伯明翰破產(chǎn)擾動(dòng)英國(guó)股市，14只QDII受到影響？

每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月5日，英國(guó)第二大城市伯明翰的市政委員會(huì)宣布該市破產(chǎn)。9月6日，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)開盤低開近62點(diǎn)并持續(xù)下跌，一度跌近1%，個(gè)別股票跌幅超過95%。不過，注冊(cè)地在伯明翰的倫交所上市企業(yè)跌幅有限，個(gè)別公司出現(xiàn)超6%的漲幅。

截至今年中報(bào)披露完畢，國(guó)內(nèi)QDII基金當(dāng)中有14只投向英國(guó)市場(chǎng)，投資市值占基金凈值比最高達(dá)93.96%。

英國(guó)富時(shí)100跳空低開，伯明翰當(dāng)?shù)仄髽I(yè)跌幅較小

9月6日，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)開盤跳空低開62點(diǎn)并持續(xù)下跌，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間9時(shí)30分，指數(shù)一度跌超0.9%。

受此影響，倫交所上市的很多上市公司股價(jià)出現(xiàn)大跌，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間9時(shí)整，全部英國(guó)股票跌幅超過10%的有9只。其中有4只跌幅超過20%，包含WIRECARD、MEDIASET、拼多多等，而WIRECARD的跌幅一度達(dá)到95.85%。

英國(guó)主要指數(shù)開盤情況

圖片來源：Wind截圖

英國(guó)股票跌幅居前部分統(tǒng)計(jì)

圖片來源：Wind截圖

據(jù)央視新聞援引英國(guó)媒體的報(bào)道稱，伯明翰市政委員會(huì)破產(chǎn)與解決同工同酬索賠的7.6億英鎊（折合68.4億人民幣）法案有關(guān)。據(jù)悉，伯明翰市將停止所有新的開支，但保護(hù)弱勢(shì)群體等法定服務(wù)除外。

盡管事件對(duì)當(dāng)?shù)毓墒性斐梢欢ǖ臎_擊，但注冊(cè)地在伯明翰當(dāng)?shù)氐纳鲜衅髽I(yè)股價(jià)波動(dòng)并不明顯。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前在倫交所上市的企業(yè)中，有11家來自伯明翰，其中包括GATELEY、LIKEWISE GROUP、REACT等。

截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間9時(shí)30分，上述伯明翰注冊(cè)的上市公司當(dāng)中，跌幅最大的為MOBICO GROUP，跌幅達(dá)到1.44%；而REACT漲幅達(dá)到6.67%。總的來看，早間開盤之后，倫交所跌幅最大的上市公司并未出現(xiàn)在伯明翰本地股當(dāng)中。

有分析指出，隨著美債利率、美元指數(shù)雙雙走高，10年期基準(zhǔn)美債收益率沖至4.27%，達(dá)到8月25日以來盤中最高，國(guó)際間美元快速回流美國(guó)，但美國(guó)大力發(fā)行美債的節(jié)奏，或也推高國(guó)際資本對(duì)于其信用支付能力的擔(dān)憂，并對(duì)像伯明翰類似的財(cái)政構(gòu)成影響。

14只QDII基金持有英國(guó)股票

英國(guó)股市突發(fā)利空，波及國(guó)內(nèi)QDII，自滬倫通啟動(dòng)以來，QDII基金可繞過高門檻投資英國(guó)市場(chǎng)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年中報(bào)披露完畢，共有14只QDII基金中報(bào)持有英國(guó)股票。

其中，大部分為主動(dòng)配置型基金，像工銀全球精選、摩根全球天然資源、嘉實(shí)全球價(jià)值機(jī)會(huì)人民幣等，共計(jì)9只基金。配置英國(guó)股票市值占基金凈值比例居前的為指數(shù)型基金，如華寶富時(shí)100、建信富時(shí)100指數(shù)人民幣，分別達(dá)到93.96%、80.85%；指數(shù)型基金則共有5只。

從指數(shù)型基金來看，以建信富時(shí)100指數(shù)人民幣為例，持倉(cāng)市值排名前十的個(gè)股當(dāng)中，截至10時(shí)，除石油類殼牌（SHEL.L）、英國(guó)石油（BP.L）分別漲0.24%、0.06%，其余各股均為下跌。

值得注意的是，除帝亞吉?dú)W（DGE.L）外，前十大持倉(cāng)市值個(gè)股最近10個(gè)交易日均呈現(xiàn)正收益，殼牌、英國(guó)石油、力拓（RIO.L）、RELX（REL.L）已累計(jì)漲超4%，但隨著今天盤面的下跌，阿斯利康（AZN.L）、聯(lián)合利華（ULVR.L）近10個(gè)交易日累計(jì)漲幅開始轉(zhuǎn)負(fù)。

指數(shù)基金前十大持倉(cāng)市值股票同樣也是指數(shù)的權(quán)重股。從近期10個(gè)交易日的漲幅不難看出，權(quán)重股對(duì)英國(guó)富時(shí)100指數(shù)近期的下跌有一定的托底，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)近10個(gè)交易日漲幅1.54%。

對(duì)于重倉(cāng)英國(guó)股票的QDII基金來說，短期內(nèi)市場(chǎng)走跌或也面臨凈值回撤的風(fēng)險(xiǎn)，但隨著事件性影響的褪去，機(jī)構(gòu)對(duì)于英國(guó)股市的投資前景也表示看好。相比其他全球主要股指，富時(shí)100指數(shù)的總體估值處于歷史中樞水平以下，在全球股市中有很大的估值優(yōu)勢(shì)。

建信富時(shí)100指數(shù)基金經(jīng)理小組在2023年中報(bào)中就指出，英鎊與全球主要貨幣的匯率一直處于多年的振蕩區(qū)間中，預(yù)計(jì)未來英鎊仍將延續(xù)振蕩和相對(duì)穩(wěn)定的格局，匯率風(fēng)險(xiǎn)不大。富時(shí)100指數(shù)成份股中有很多大型跨國(guó)公司，且主要分布于金融、消費(fèi)、周期等傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)利潤(rùn)多數(shù)來自海外，受益于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

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