亞太股市集體跳水！國際巨頭出手，美國信用評級突遭下調(diào)，美國白宮怒了！沖擊有多大？

當?shù)貢r間8月1日，全球評級巨頭惠譽突然宣布，將美國長期外幣債務評級從AAA下調(diào)至AA+。這是惠譽自1994年首次發(fā)布美國信用評級以來第一次對該國的評級下調(diào)。 隨后，美國白宮、美國財長珍妮特·耶倫均緊急發(fā)聲。其中，美國白宮新聞發(fā)言人表示，強烈反對惠譽下調(diào)美國評級的決定，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對美國經(jīng)濟構(gòu)成持續(xù)威脅；耶倫發(fā)表聲明稱，強烈反對惠譽評級公司的決定，惠譽調(diào)整美國評級武斷的，是基于過時的數(shù)據(jù)。 受此影響，美國三大股指期貨盤后時段直線下挫，其中，納指期貨一度跌超0.8%。截至收盤，美股走勢分化，道指微漲70點并創(chuàng)一年多以來的盤中最高紀錄，納指跌0.43%，標普跌0.26%。 8月2日，亞洲交易時間段，市場集體走弱。截至發(fā)稿，日本股市跌幅較大，日經(jīng)225指數(shù)盤中跳水跌逾2%； 韓國KOSPI指數(shù)跌幅擴大至1.4%； 香港恒生指數(shù)跌近2%，恒生科技指數(shù)跌幅擴大至2.5%； A股市場表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，三大指數(shù)均窄幅震蕩。 據(jù)悉，目前國際三大評級機構(gòu)中，僅有穆迪仍對美國保持AAA評級。市場擔憂，美國乃至全球金融市場在當?shù)貢r間周三都可能出現(xiàn)動蕩。2011年標準普爾全球曾將美國AAA級長期主權(quán)債務評級下調(diào)一級至AA+，導致標普500指數(shù)單日暴跌6.5％。 惠譽將美國評級下調(diào) 據(jù)美國惠譽官方網(wǎng)站8月1日消息，惠譽評級將美國長期外幣發(fā)行人違約評級（IDR）從“AAA”下調(diào)至“AA+”。評級觀察為負面已被刪除，并分配了穩(wěn)定展望。國家上限已確認為“AAA”。 惠譽稱，美國的評級下調(diào)反映了未來三年預期的財政惡化，高且不斷增長的一般政府債務負擔，以及過去二十年來相對于“AA”和“AAA”評級同行的治理受到侵蝕，這表現(xiàn)在反復的債務限額僵局和最后一刻的決議。 惠譽認為，過去多年來，包括財政和債務問題在內(nèi)的治理標準一直在不斷惡化。反復的債務上限政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對財政管理的信心。此外，與大多數(shù)同行不同，政府缺乏中期財政框架，并且預算流程復雜。這些因素，加上幾次經(jīng)濟沖擊以及減稅和新的支出舉措，促成了過去十年的債務連續(xù)增加。此外，在應對與人口老齡化導致的社會保障和醫(yī)療保險成本上升相關的中期挑戰(zhàn)方面進展有限。 惠譽預計，美國政府總體赤字率將從2022年的3.7%上升至2023年的6.3%。惠譽稱，與大多數(shù)同行不同，美國政府缺乏中期財政框架，預算編制過程復雜。這些因素，加上幾次經(jīng)濟沖擊、減稅和新的支出計劃，導致過去10年債務連續(xù)增加。預計在2024年11月選舉之前，不會有任何進一步的實質(zhì)性財政整頓措施。 但惠譽強調(diào)，仍有幾個結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢支撐著美國的評級，這包括其龐大、先進、多元化和高收入的經(jīng)濟，以及充滿活力的商業(yè)環(huán)境。至關重要的是，美元是世界上最重要的儲備貨幣，這賦予了政府非凡的融資靈活性。 惠譽預測，美國信貸條件收緊、商業(yè)投資減弱以及消費放緩將推動美國經(jīng)濟在2023年第四季度和2024年第一季度陷入溫和衰退。預計美國2024年的實際GDP增長率僅為0.5%。 美國白宮、財政部發(fā)聲 在惠譽宣布下調(diào)美國評級后，美國白宮、美國財政部第一時間緊急發(fā)聲。 據(jù)美國財政部官網(wǎng)，美國財政部長珍妮特·耶倫(JanetL.Yellen)就惠譽下調(diào)美國評級一事發(fā)表聲明稱，“我強烈反對惠譽評級公司的決定。惠譽評級今天宣布的改變是武斷的，是基于過時的數(shù)據(jù)。” 她在一份聲明中表示：我強烈不同意惠譽評級的決定。惠譽的決定并沒有改變美國人、投資者和世界各地的人們已經(jīng)知道的事實：美國國債仍然是世界上最安全和流動性最高的資產(chǎn)，而且美國經(jīng)濟從根本上來說是強勁的。 耶倫補充說，惠譽的許多擔憂，包括與治理有關的擔憂，“在本屆政府執(zhí)政過程中，隨著兩黨通過立法解決債務上限、投資基礎設施以及提高美國競爭力的其他投資，這些擔憂已經(jīng)有所改善。” 與此同時，美國白宮稱，強烈反對惠譽下調(diào)美國評級的決定，在總統(tǒng)拜登實現(xiàn)了世界上任何主要經(jīng)濟體中最強勁的復蘇時刻，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對我們的經(jīng)濟構(gòu)成持續(xù)威脅。 美國遭降級后，影響有多大？ 美國主權(quán)信用評級下調(diào)并非沒有先例。早在2011年，由于國會共和黨人和奧巴馬政府之間最后時刻的債務上限僵局，標準普爾首次將美國保持了70年之久的“AAA”評級降至“AA+”,一度引發(fā)全球金融市場動蕩。 目前三大評級機構(gòu)中，僅有穆迪仍對美國保持AAA評級。市場擔憂，美國乃至全球金融市場在當?shù)貢r間周三都可能出現(xiàn)動蕩。 據(jù)證券時報8月2日援引《華爾街日報》報道，美國政府按時支付賬單的聲譽是全球金融體系的基石之一，全球投資者將美國國債視為避險資產(chǎn)，對美國財政部償付能力的懷疑可能會產(chǎn)生“廣泛后果”。 惠靈頓澳大利亞和新西蘭銀行集團策略師DavidCroy認為，市場對此可能會有兩種看法——從表面上看，這是對美國聲譽和地位的污點，但同樣，如果它加劇市場緊張情緒和避險舉措，很容易就會出現(xiàn)美國國債和美元的避險買盤。 思睿集團合伙人、首席經(jīng)濟學家洪灝認為，惠譽這次評級下調(diào)與2011年那次歷史性美債評級下調(diào)不一樣，這次更像是一個政治宣言。惠譽曾在今年5月預警過這次評級的下調(diào)，這次評級下調(diào)反映出來的惠譽對于美國政治的態(tài)度以及對于美國經(jīng)濟衰退的擔憂將加速美聯(lián)儲結(jié)束其緊縮周期，那么美債收益率下降（美債價格上升)、風險偏好回暖（美股創(chuàng)新高)的概率反而將進一步上升。當然，當下的市場需要一些時間消化剛剛發(fā)生的所有一切。 主權(quán)信用評級對一個國家有何影響？主權(quán)信用評級反映了一個國家的債務違約風險，評級越高，借貸成本越低，反之亦然。同時，主權(quán)信用評級越高，國際聲譽越好。此外，主權(quán)信用評級是投資者決策的重要參考依據(jù)，評級越高，投資者信心越強，反之亦然。 每日經(jīng)濟新聞綜合美國惠譽官方網(wǎng)站、美國財政部官網(wǎng)、證券時報 （免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風險自擔。）