華泰證券：政策優(yōu)化有望帶來(lái)需求邊際改善 水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性

每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報(bào)表示，2Q2023以來(lái)，受房建投資未見(jiàn)起色、基建投資增長(zhǎng)放緩的影響，水泥需求呈現(xiàn)旺季不旺、淡季更淡的特征，價(jià)格逐月回落。但我們認(rèn)為行業(yè)今年仍具備較好的推動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn)、避免惡性競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)，距離供求平衡點(diǎn)并不遙遠(yuǎn)。7月24日政治局會(huì)議提出適時(shí)優(yōu)化房地產(chǎn)政策、防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管政策的落地仍需時(shí)間，但需求邊際改善的契機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)。當(dāng)前部分企業(yè)已經(jīng)臨近現(xiàn)金虧損、行業(yè)估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。