平安證券給予芯原股份推薦評級，在手訂單充足，看好IP授權業務潛力爆發

每經AI快訊，平安證券04月22日發布研報稱，給予芯原股份（688521.SH，最新價：90.69元）推薦評級。評級理由主要包括：1）芯片定制業務增長，IP授權業務下滑；2）先進制程營收過半，費用率基本持平；3）重點客戶營收貢獻過半，在手訂單充足。風險提示：(1)半導體IP技術迭代升級風險。若公司在新技術的開發和應用上無法持續取得先進地位，或將導致公司行業地位和市場競爭力下降，從而對公司的經營產生不利影響。(2)供應商EDA等工具授權風險。如果由于國際政治經濟局勢劇烈變動或其他不可抗力因素，供應商停止向公司進行EDA技術授權時，將對公司的經營產生不利影響。(3)半導體IP授權服務持續發展風險。若公司無法持續拓展新客戶和繼續與存量客戶維持合作，則半導體IP授權服務存在難以持續發展的風險。

AI點評：芯原股份近一個月獲得8份券商研報關注，買入2家，增持3家，平均目標價為118.75元，與最新價90.69元相比，高28.06元，目標均價漲幅30.94%。

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(記者 王曉波)

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