網傳監管收緊債券私募基金備案？債券私募人士：有日開型產品調整為月開

每經記者｜李娜    每經編輯｜趙云    

近日市場有傳聞稱，監管針對私募基金備案情況提出多項要求，涉及債券投資、開放規則、管理費和業績報酬、過橋資金、多層嵌套、產品長期無外部投資者等。

就此，記者聯系了多家主打債券的私募基金公司相關人士。有受訪者向記者坦言：“公司近期申請備案的日開型（即按日開放型）債券型私募基金產品都沒能成功，后面會調整為相應的月開產品。”

有日開債券私募備案被返回

據了解，目前坊間流傳這份傳聞中，對于投資范圍包括債券的產品，要求對單一債券的投資不超過基金總資產的25%，產品的開放頻率原則上不超過每月一次，對于存續產品債券投資比例過高，或已存在風險債的，需提供相應壓降計劃，后續產品審慎備案。此外，申贖方面，產品需明確申贖開放日，不得有“產品無固定申贖日，以管理人公告為準”的表述等。

對于上述傳聞，記者聯系了多家主打債券的私募基金公司相關人士。

“對我們而言，除了‘產品的開放頻率原則上不超過每月一次’這一條外，其他的沒啥影響。”某大型債券型私募基金人士表示。

此外，該私募基金人士向記者表示：“公司近期日開型債券類私募基金產品備案都沒有成功。目前，已和投資人溝通修改為月開型產品，其他方面倒沒有什么，都符合相關規定。投資人也表示理解。之前產品設計為日開型，也是考慮投資人用錢的需求。”

“很多要求之前就有，可能會對一些產品規模小的有影響。產品規模小，買不了很多券，所以可能會影響單券在產品中占比。”北京某債券私募人士告訴記者。

某債券型私募基金人士則是指出：“如果上述傳聞屬實，那么以城投債和高收益債為主策略的私募公司可能會受到一定的影響。”

在接受采訪時，多家私募債券基金公司有關人士表示相似的觀點，確實聽到了這個傳聞，但是還沒有收到正式的通知，具體的內容要等相應通知出來，才能給出準確的評價。

壓實責任控風險

針對上述債券私募備案的傳聞，某資深債券私募人士告訴記者，從上述來看，感覺沒有特別新的東西，嵌套這種規定是早就有的。比如，要求對單一債券的投資不超過基金總資產的25%。因為在實際運作中，私募基金在合同中將這種集中限制規定的比例設置為20%。

“我覺得很有可能是鑒于去年11月份債券市場發生的風險，監管層會進一步壓實責任，對照要求嚴格執行，從而更好地管控風險。”該資深債券私募人士進一步指出。

2022年11月，由于債券市場大幅波動，造成固收類理財的凈值變化。銀行理財產品的跌破凈值的事實，也引發了市場的關注，固收類理財產品也遭遇了大面積贖回，使得債券基金的規模波動較大。

前述債券型私募基金人士則認為，組合分散化，有利于出清行業風險，同時也能促進行業規范發展。“對于整個行業而言，我認為對頭部的債券型私募基金可能更為有利。”