中信證券：尋找電子行業(yè)低估值下的確定性 二季度重點(diǎn)關(guān)注三條投資思路

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)建議，二季度尋找電子行業(yè)低估值下的確定性。電子行業(yè)一季度整體終端庫存逐步去化，下游需求呈現(xiàn)弱復(fù)蘇。二季度建議投資人重點(diǎn)關(guān)注三條投資思路：一、創(chuàng)新維度。預(yù)計(jì)蘋果MR年內(nèi)發(fā)布，關(guān)注光學(xué)、顯示、芯片、交互創(chuàng)新。關(guān)注蘋果新機(jī)創(chuàng)新，其中潛望式為重點(diǎn)方向。iPhone15有望在高端機(jī)型上搭載潛望式模組，后續(xù)有望逐步向下滲透。二、政策維度。芯片制造戰(zhàn)略地位顯著，本土化趨勢明確，建議關(guān)注半導(dǎo)體制造-設(shè)備-零部件全產(chǎn)業(yè)鏈自主化。三、復(fù)蘇維度。其中，PCB方面，數(shù)據(jù)中心、汽車電子兩大高景氣增量+消費(fèi)復(fù)蘇的推動(dòng)下，行業(yè)有望底部向上。