每日經濟新聞 2022-12-16 12:53:22
每經記者 劉明濤 每經編輯 彭水萍
近日，中共中央、國務院印發(fā)《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022—2035年)》。《綱要》為未來十數(shù)年的基建指明了重要的方向：重點領域老基建補短板，新基建加快建設。綱要第（十三）條較為系統(tǒng)地指明了交通、能源、水利、物流、生態(tài)環(huán)保、社會民生六大補短板方向；第（十四）條則較為充分地介紹了新基建信息、融合、創(chuàng)新三大新基建方向。
除基建外，《綱要》重點強調了新型城鎮(zhèn)化以及城市更新改造等內容。要分別做到“農業(yè)轉移人口市民化”、“城市群和都市圈”、“推進以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設”、“推進城市設施規(guī)劃建設和城市更新”，同時還要積極推進農村現(xiàn)代化，實施鄉(xiāng)村建設行動。城市更新持續(xù)推進將帶來棚改、危改、地下綜合管廊等建設機會，帶動交通設施、水利設施、安置住房等老舊設施完善升級。同時，家庭裝修等居住消費的促進將共同提升消費建材的市場需求，管材、瓷磚、涂料等翻新頻率較高的后周期建材有望受益。
中銀國際認為，基建，尤其是老基建仍將在較長時間內具有較廣闊的建設空間，仍將是內需的重要組成部分，仍將對我國經濟發(fā)展起重要作用。基建作為拉動內需投資的主要抓手，有望在未來中長期內繼續(xù)發(fā)揮重要作用，與之對應，水泥、防水、混凝土等建筑材料在中長期內的需求仍然有望得到保障。2022年基建投資增速較高，但實物工作量落地存在顯著滯后，雖然預計明年基建投資增速將放緩，但更關鍵的實物工作量或能逐漸落地，帶動基建端建材需求提升。
安信證券也表示，2022年建材行業(yè)整體業(yè)績盈利持續(xù)承壓，隨著地產購房端和融資端政策密集發(fā)布，地產竣工端有望率先修復，地產側需求回暖成效有望于2023年呈現(xiàn)，地產鏈建材短期存在跟隨β行情的估值修復機會，后續(xù)需關注基本面兌現(xiàn)。中長期看，基建穩(wěn)增長仍為2023年建設主基調，未來預計仍保持一定規(guī)模增長，創(chuàng)造穩(wěn)定的非房工程建材需求；同時，我國存量房市場規(guī)模龐大，存量房重裝將帶動零售端建材市場需求持續(xù)釋放。
點評：在利好地產政策的不斷推進下，作為地產后周期板塊的消費建材類產品需求有望快速恢復。在碳中和大背景下，建筑能耗標準的提升有助于高品質綠色建材應用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢和產品品質優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將受益。
這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。
1、上峰水泥
短期基建重點工程加快開工，基建市政鏈條實物工作量落地，水泥需求持續(xù)回升，疊加景氣低位下錯峰和自律停窯力度加大，中期需求進一步上升后，有望看到庫存下行和價格的全面反彈。公司產能集中的長三角市場價格反彈力度有望領先全國，公司盈利有望逐級改善。兩翼業(yè)務亮點初現(xiàn)，有望降低盈利波動性和打開長期成長空間。（東吳證券）
2、北新建材
公司是石膏板行業(yè)龍頭，國內制造業(yè)的極致典范，未來仍具備較強的成長性。防水和涂料業(yè)務成長空間大，擴張速度快，防水新規(guī)出臺加速行業(yè)出清，推動行業(yè)擴容，利好龍頭份額提升；2021年以來董事會和高管層出現(xiàn)積極變化，優(yōu)質經營理念將得到傳承和再出發(fā)，公司邁入新一輪成長。（中泰證券）
3、科順股份
公司不斷優(yōu)化產能布局，擴張自身產能。公司建立廣東佛山、江蘇昆山等九大遍布全國的生產及研發(fā)基地網(wǎng)絡，覆蓋全國，形成最優(yōu)運輸半徑，可以有效為顧客提供滿意的產品和服務。此外，公司在生產基地周圍建設小型衛(wèi)星工廠，擴大產品輻射范圍，提升效率的同時降低運輸費用。2022年上半年，公司發(fā)行可轉債融資，擬以募集資金投資建設安徽、福建、重慶生產基地改擴建項目，并進行智能化項目升級，預計2025年項目全部達產，投產后增加防水卷材產能163萬平方米，防水涂料產能25.5萬噸，有效解決公司產能偏緊、遠距偏長問題，為公司后續(xù)提升市場份額奠定基礎。（華鑫證券）
4、寧夏建材
近年來，公司堅持工業(yè)化和信息化兩化融合，全力推進互聯(lián)網(wǎng)+建材發(fā)展方向，賽馬物聯(lián)“我找車”智慧物流業(yè)務得到快速蓬勃發(fā)展。若未來公司重組完成，公司有望全面轉型數(shù)字經濟，同時，可與公司智慧物流業(yè)務協(xié)同發(fā)展，賦能傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級。（國信證券）
封面圖片來源：每經記者 張明雙 攝
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