中原證券給予安井食品增持評級，核心品類保持高增，經銷下沉貢獻增量

每經AI快訊，中原證券11月10日發布研報稱，給予安井食品（603345.SH，最新價：155.45元）增持評級。評級理由主要包括：1）2022年前三季度，公司的銷售額保持了較高增長，新品類和新渠；2）核心品類保持了穩定的增長，維持在10%至20%的水平，構成公司業績增長的“基本盤”；3）新品類預制菜肴持續較快增長；4）經銷渠道仍是公司的核心營銷渠道，2022年前三季度的銷售貢獻達到79%，銷售額同比增長26.11%，基本保持了2020、2021年的增長水平；5）公司增強費控、加快周轉，在消費不利、成本高升且競爭加劇的市場發展階段獲取股東利益最大化；6）2022年前三季度，營業成本持續下降，第三季度成本增幅小于收入，預計三季度后公司的毛利率將會回升。風險提示：市場拓展不及預期，銷售增長大幅放緩，導致產能過剩。

AI點評：安井食品近一個月獲得28份券商研報關注，買入23家，增持1家，強烈推薦1家，平均目標價為185.67元，與最新價155.45元相比，高30.22元，目標均價漲幅19.44%。

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(記者 蔡鼎)

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