8月PE/VC市場新設基金數量回暖、政府引導基金活躍，投資呈兩極分化

每經記者 姚亞楠  唐如鈺    每經編輯 肖芮冬    

進入8月，新設基金數量有所回暖，其中地方政府支持的產業引導基金非常活躍，百億級母基金頻出。

據CVSource投中數據，8月新設基金共計887只，環比上升34.8%；718家投資機構參與基金新設，機構活躍度有所上升；投融資交易數量511起，環比微漲、同比下降16.5%；投資規模128.61億美元，環比下降10%、同比減少近50%。整體而言，8月PE/VC市場交易情況逐漸平穩，交易規模仍處低谷。

新設基金數量回暖，政府產業基金活躍

8月，新設基金數量有所回暖，其中地方政府支持的產業引導基金非常活躍。

據CVSource投中數據，8月VC/PE市場新成立基金數量共計887只，同比小幅增長、環比上升34.8%。其中，718家機構參與新設基金，基石資本、廣民投、重環基金、高信資本等機構較為活躍，新設基金在3只以上，設立多只基金的機構環比小幅增長。從地域分布來看，浙江省新設基金數量保持領先，達155只，廣東省、山東省基金數量位列二三位。與去年同期相比，頭部地區優勢逐漸縮小，山東省、安徽省新設基金數量逆勢上漲。

值得注意的是，今年以來，各地百億級產業引導基金頻出，地方政府積極轉換招商引資思維，試圖通過產業引導基金招商引資，為地方導入優質產業資源和社會資本，推動產業轉型升級，這為VC/PE提供了源頭活水。8月，揚州更是一舉設立三只百億基金——揚州綠色產業發展母基金、揚州科創母基金、揚州城市更新母基金，主要投向綠色產業、戰略新興產業及符合戰略規劃的轉型升級項目。

在募資方面，8月部分募集完成基金中，外幣基金規模略勝一籌。CVSource投中數據顯示，高瓴于8月完成首只3億美元亞太房地產基金募集，該基金將打造亞太地區投資與新經濟相關的地產投資平臺。事實上，去年以來，KKR、黑石、華平投資等多家全球知名機構均在與新經濟有關的基礎設施投資賽道有所布局。2021年1月，KKR完成其首只亞太房地產基金的募資，基金規模達17億美元。同年12月，華平投資也完成華平亞洲地產基金的募集，募資總額達28億美元。

投資小幅回落，IT信息化賽道領跑

從募資端來看，8月PE/VC市場投融資規模有所回落——投融資交易數量511起，環比微漲、同比下降16.5%；投資規模128.61億美元，環比下降10%、同比減少近50%。其中，IT及信息化行業獲投案例數量124起，交易規模近30億美元，吸金力居各賽道之首；受投資回落影響，除“低碳”賽道外，其余行業投融資交易下滑明顯，制造業及醫療健康行業等熱門領域獲投情況較IT領域出現斷崖式下跌；而“碳中和”相關賽道如新能源車、清潔能源等細分領域投融資交易量則呈上升趨勢。

與此同時，從交易金額規模來看，8月單筆大額融資持續減少——50%以上的投融資交易規模在500萬美元以內，上億級融資案例持續減少，千萬級交易數量小幅攀升。此外，資本對熱門行業的偏愛也呈現出兩極趨勢——創投機構對醫療健康、能源及礦業、汽車行業相關項目出手頗為大方；對消費升級、區塊鏈、人工智能等領域賽道的投資，資本出手則更為謹慎。

就融資輪次而言，8月仍是早期輪次項目斬獲融資數量較多。CVSource投中數據顯示，8月共計186家A輪企業獲得融資，涉及金額32.36億美元；種子輪和天使輪交易數量共118起，涉及金額4.49億美元；B輪至Pre—IPO輪次融資數量共117起。整體而言，8月初創企業更受資本偏愛。

此外，8月共計26個省市區發生VC/PE投資交易；其中，廣東省投融資活躍度最高，北京、上海也正逐步恢復，投融資活躍度穩步回升。

值得注意的是，8月斬獲大額融資的項目主要來自硬科技相關賽道，其中“低碳”項目占多數。例如，獲美團戰投、源碼資本、深創投等機構注資69.2億元人民幣的欣旺達電池，即為新能源汽車電池研發商；獲得交銀資本、上汽集團、工銀投資等機構投資30億元人民幣投資的智己汽車，同樣為電動汽車制造商。

封面圖片來源：攝圖網_500618062