動力電池結構件2025年中國市場規模近300億元 多家上市公司“跑馬圈地”擴產能

隨著汽車電動化持續深化，新能源汽車精密零組件走上“風口”。浙商證券8月中旬在一份研報中指出，預計2025年中國鋰電池結構件市場規模將達391億元，其中動力電池結構件市場規模將達274億元。據高工產研鋰電研究所（GGII）此前預測，2025年中國鋰電池結構件市場規模也在270億元左右。

作為動力電池核心安全部件，近兩年來，鋰電池結構件迎來高速發展。藍海面前，2021年以來，多家上市公司持續上演“競速”擴產。據了解，動力電池結構件屬于資本密集行業，規模效應突出，因此，只有具備資金、技術實力的企業才能夠在競爭中憑借成本優勢奪得更大市場份額。

當前，動力電池結構件行業即將迎來一波新增產能釋放潮。A股上市公司中，長盈精密（300115，SZ）去年投資數十億元在寧德、溧陽及宜賓三地建動力電池結構件生產基地。隨著這些基地陸續釋放產能，長盈精密的新能源車精密零組件業務正步入發展快車道。

電池結構件或迎爆發式增長

新能源電池結構件正進入爆發式增長的階段。高工產研鋰電研究所（GGII）的數據顯示，2020年中國鋰電池結構件市場規模還僅有76億元，同比增長22%。GGII預計2021-2025年，鋰電池結構件市場規模仍會維持快速增長，2025年中國鋰電池結構件市場規模將達270億元。

據了解，動力鋰電池精密結構件是鋰電池的重要組成部分，動力鋰電池精密結構件作為鋰電池外殼，起到傳輸能量、承載電解液、保護安全性等作用，對鋰電池的安全性、密閉性、能源使用效率等都具有直接影響。

今年3月，中金公司研究部在《電池結構件：“電池鎧甲”隨行業起舞，頭部廠商率先受益》一文提到，受益于動力電池需求旺盛，2021年鋰電池硬殼結構件市場規模是100.8億元，同比翻番增長（+107%），其中，方形結構件占據國內市場主流，占比約為80%。中金公司稱，從全球來看，2025年鋰電池硬殼結構件市場規模預計達370.4億元。

8月中，浙商證券在一份研報中指出，預計2022-2025年國內整體鋰電池結構件市場規模分別為199億元、267億元、338億元和391億元，四年行業復合增速35%。其中，中國動力電池結構件市場規模預計分別為142億元、185億元、234億元及274億元。

市場的火熱，直接拉動相關上市公司2021年度的業績提升。行業主要廠商科達利（002850，SZ）2021年得益于動力電池結構件訂單持續增加，公司營業收入大幅增長。其中鋰電池結構件營收的同比增長幅度高達130.11%。長盈精密2021年新能源產品零組件業務收入11.29億元，同比增長124.6%。

據GGII不完全統計，2021年中國動力電池投擴項目63個（含募投項目），投資總額（含擬投資）超過6218億元，長期規劃新增產能已經超過2.5TWh。從這個角度來看，動力電池結構件的市場爆發或剛開始。

根據中汽協數據，2021年全年中國新能源汽車總銷量352.1萬輛，同比增長157.6%。新能源汽車產銷量快速上揚拉動動力鋰電池市場加速擴張，2021年我國鋰電池裝機量154.5Gwh，同比增長141%。中金公司研究部也認為，下游新能源汽車延續高景氣，動力鋰電池市場仍將在較長一段時間內持續增長。

投產潮與擴產潮并存

2020年11月《新能源汽車產業發展規劃（2021－2035年）》印發，動力電池精密結構件市場再起波瀾。2021年，A股上市公司隨即掀起一波動力電池結構件擴產潮。

長盈精密在2021年1月就率先宣布計劃在寧德（投資3億）、常州（投資5億）、宜賓（投資12億）三地建設動力電池結構件自動化產線項目，合計投資達20億元。

去年4月，長盈精密鑒于新能源汽車行業的下游客戶需求旺盛，將常州長盈新能源汽車動力電池結構件自動化產線項目的投資額從5億元追加至10億元。2021年8月，長盈精密宣布在江蘇鹽城投資設立全資子公司，從事新能源汽車零組件、超精密連接器、消費類電子零組件的研發、生產及銷售，投資總額不超過人民幣15億元。

2021年大幅擴產的行業龍頭還包括科達利、瑞德豐、震裕科技等。2021年科達利以自有資金及募集資金不超過27.45億元人民幣分別投資建設四川宜賓新能源動力鋰電池精密結構件項目、深圳鋰電池精密結構件產業總部及研發基地項目等4個項目。震裕科技也斥資41億元相繼投建2個動力鋰電池精密結構件項目。

進入2022年，動力電池結構件的擴產潮仍在進行。科達利在江門和棗莊加碼兩個鋰電池結構件項目。震裕科技在廣東肇慶擬投建生產基地。先惠技術也宣布通過控股子公司福建東恒機械擬投資7億元在羅源縣建設新能源汽車電池精密結構件項目。領益智造擬在成都投資30億元建設新能源電池鋁殼、蓋板、轉接片等結構件研發、生產基地項目。

據長盈精密近日消息，長盈四川自貢投資的輕量化材料及精密結構件生產基地一期項目將建設輕量化材料及精密結構件生產線4條，預計今年9月底竣工投產。達產后可形成年產3萬噸新能源汽車高端鋁擠壓型材、20萬件儲能模組及汽車PACK精密結構件等產能。

動力電池結構件屬于資本密集行業。除了資金，技術也是玩家進入這個行業壁壘。此外，鋰電池結構件具有認證周期長的特點，前期產品和技術磨合期一般3~5年，因此行業壁壘相對較高。從這個維度來看，已經在這個行業擁有相當客戶資源的頭部企業，有望憑借產能優勢，在動力電池結構件市場獲利。

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