跨界收購光伏硅片制造商 風范股份尚未確定交易價格

每經記者｜范芊芊    每經編輯｜董興生    

時隔十余天，特高壓龍頭風范股份（SH601700，股價5.83元，市值66.53億元）披露了跨界收購光伏硅片制造商的詳細預案，公司股票也將于7月26日復牌。

7月25日，風范股份公告稱，公司將通過發行股份及現金支付的方式收購蘇州晶櫻光電科技股份有限公司（以下簡稱晶櫻光電）100%股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，此次預案披露了交易對象范圍、交易目的、交易方式以及標的資產基本情況。去年，晶櫻光電歸母凈利潤實現扭虧為盈，

擬購晶櫻光電全部股權

千呼萬喚，風范股份終于披露了收購預案。早在7月11日，風范股份就公告稱，正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買晶櫻光電控制權，并募集配套資金事宜，股票于第二日（12日）停牌。

這一消息引發投資者熱議，關鍵原因在于，此次收購屬于跨界收購。風范股份是國內輸電線路鐵塔龍頭企業，而晶櫻光電是一家光伏硅片制造商，主要從事單晶硅棒、多晶硅錠、單晶硅片及多晶硅片的研發、生產和銷售，并通過外協生產方式向客戶提供少量電池片和光伏組件，還有少量光伏電站運營業務。

隨著重組預案公告的發布，這場交易的細節被披露，包括交易方式、交易對象、交易目的等。

風范股份稱，公司擬向韓莉莉、馬燕婷等共8名標的股東以發行股份及支付現金的方式，購買其持有的晶櫻光電98%股權，全資子公司風范綠色建筑（常熟）有限公司擬以支付現金的方式，購買黃金強持有的晶櫻光電2%股權。

募集資金方面，風范股份擬通過向不超過35名特定投資者非公開發行股份的方式募集資金，募集資金總額不超過擬以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，同時發行股份數量不超過上市公司本次交易前總股本的30%。

對于本次交易的目的，風范股份也在預案中進行了詳細披露。

一方面，上市公司原主營業務陷入了行業瓶頸期，亟需產業轉型升級和尋求多元化發展，此次交易將助力上市公司實現新能源光伏產業的布局。另一方面，通過此次交易，風范股份將縱向拓展產業鏈，自身輸電業務的發展可促進上游的光伏發電消納，而光伏業務的加入可推動下游原主業輸電線路鐵塔制造的發展與革新。

標的公司去年扭虧為盈

交易價格方面，風范股份稱，標的資產相關審計、評估及盡職調查工作尚未完成，標的資產擬定交易價格尚未最終確定。

不過，風范股份在預案中披露了晶櫻光電的財務狀況，標的近些年業績發展趨勢向好，增速較快，去年實現了扭虧為盈。

2020年、2021年、今年上半年，晶櫻光電的營業收入分別為4.66億元、8.47億元、6.58億元，歸母凈利潤分別為-1.16億元、1.16億元、8670.06萬元。

從資產情況來看，截至今年上半年末，晶櫻光電總資產為24.28億元，凈資產5.16億元。而截至今年一季度末，風范股份的總資產為52.72億元，標的總資產規模近乎是公司的50%。

風范股份也在交易目的中提到，晶櫻光電具有良好的發展前景和較強的盈利能力，同時，標的公司可以共享上市公司的資本運作平臺，提升融資能力，解決發展過程中面臨的資本瓶頸。

《每日經濟新聞》記者注意到，晶櫻光電曾于2017年至2019年在新三板掛牌。2017年6月，晶櫻光電還曾與中金公司簽訂了首次公開發行股票并在創業板上市之輔導協議，2018年8月，雙方簽署了終止輔導協議。

雖然晶櫻光電近些年業績表現亮眼，光伏行業也正處于發展的風口期，絕大部分太陽能光伏電池片使用單晶硅片或者多晶硅片作為原材料，但標的公司經營方面仍然存在一定的風險。風范股份在預案中指出了五大風險，包括原材料和產品價格波動的風險、市場競爭加劇的風險、行業擴張帶來的產能過剩風險、電池技術迭代的風險、后續政策變化的風險。