三峽能源研報：風光發電龍頭，海上風電引領者【華安公用事業團隊】

每經AI快訊，5月17日華安證券公用事業研究團隊“王鶯看農業”公眾號發布了三峽能源研報。研報要點：背靠三峽集團，打造世界一流新能源公司；風光協同發展，業績持續高增；集中連片化布局，領跑海上風電；項目規劃清晰，業績增長確定性強。

投資建議：我們預計，2022年-2024年公司實現營業收入225.0億元、276.3億元和330.1億元；同比增速分別為45.3%、22.8%和19.5%，對應歸母凈利潤79.2億元、95.2億元和112.6億元，對應EPS分別是0.28元、0.33元和0.39元。考慮到公司項目資源豐富，“十四五”期間裝機容量有望持續快速增長，疊加產業鏈投資合作以及海上風電的先發優勢，現給予公司2023年25倍PE，對應目標價8.25元的合理估值，給予“買入(首次)”評級。

風險提示；資金及流動性風險；投資決策風險；電力市場需求風險等。

(記者 湯輝)

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