中證協發布《證券公司建立穩健薪酬制度指引》，強調避免過度激勵、短期激勵引發合規風險！來看要點

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜葉峰    

關于證券行業薪酬制度的指引文件終于落地！

為指導證券公司建立穩健的薪酬制度，健全薪酬激勵約束機制，促進證券公司穩健經營和可持續發展，更好承擔社會責任，5月13日，中證協發布《證券公司建立穩健薪酬制度指引》（以下簡稱《指引》），自發布之日起施行。

以下是《每日經濟新聞》記者總結的《指引》要點：

要點一：強調將薪酬管理與風險管理緊密結合

《指引》指出，證券公司應當將薪酬管理與風險管理緊密結合，制定與風險水平、特征及持續期限相匹配的激勵約束機制，保障全面風險管理的有效落實，實現穩健經營。應當通過完善公司治理、明確各方職責、強化監督機制，保障薪酬制度有效落實，確保薪酬約束機制與合規管理有效銜接，避免過度激勵、短期激勵引發合規風險。

要點二：強調建立長期發展的人才培養機制和激勵機制

證券公司應當將“合規、 誠信、專業、穩健”的文化理念融入薪酬管理，建立著眼長期發展的人才培養機制和激勵機制，依靠德才兼備的高質量人才為公司和社會創造價值，促進公司和行業可持續發展。

要點三：確定董事會承擔薪酬管理的主體責任

證券公司董事會負責建立健全公司薪酬制度，并負責督促制度的有效落實，承擔薪酬管理的主體責任。證券公司應當建立健全薪酬委員會、監督部門的履職保障機制，確保相關部門獨立、客觀、有效履行職責。

要點四：明確重大合規風控事件一票否決

證券公司在制定薪酬制度時，應當結合行業特點制定穩健薪酬方案，充分考慮市場周期波動影響和行業及公司業務發展趨勢，適度平滑薪酬發放安排，同時做好薪酬激勵的極值管控和節奏控制。

證券公司在制定薪酬制度時，應當綜合考慮業務和崗位的風險屬性和特征、社會責任及專業責任，完善績效考核體系，將職業操守、廉潔從業情況、社會責任履行情況、服務客戶水平等作為重要考量因素，并在考核中對重大合規風控事件實施一票否決，加強正向引導激勵和反向懲戒約束作用。

要點五：明確不能通過包干、人員掛靠等方式開展業務

證券公司在制定薪酬制度時，應當保障全面風險管理和合規管理的有效落實，不片面追求市場排名、規模類指標和短期業績，制定防止因過度激勵引發風險隱患或合規風險的具體規定，不得為員工提供對沖措施降低薪酬與風險的關聯性。薪酬制度中應當明確不通過包干、人員掛靠等方式開展業務，不通過直接按比例分成等獨立考核方式實施過度激勵，不將從業人員的薪酬收入與其承做或承攬的項目收入直接掛鉤。

要點六：明確董監高等應建立薪酬遞延支付機制

證券公司在制定薪酬制度時，應當對董事長、高級管理人員、主要業務部門負責人、分支機構負責人和核心業務人員建立薪酬遞延支付機制，明確適用條件、支付標準、年限和比例等內容。薪酬支付計劃應當確保公司資本充足和可持續經營，遞延支付年限應當與相關業務的風險持續期限相匹配，遞延支付速度應當不快于等分比例。

要點七：薪酬管理應納入聲譽風險管理

證券公司應當將薪酬管理納入公司聲譽風險管理體系，加強薪酬相關聲譽風險管理。

證券公司應當明確告知員工公司薪酬制度的主要原則、勞動紀律相關要求及薪酬保密有關規定等內容，引導員工樹立正確的價值理念，知曉風險因素調整、不當行為等對薪酬的潛在影響。

券商薪酬多次引發熱議

近年來，證券行業薪酬問題時不時就會成為熱議話題，登上輿論的風口浪尖。

今年1月，一名小紅書博主曬出了自己2021年1至11月收入，為224.67萬，已申報稅額合計62.32萬。后被曝出該小紅書博主為中泰證券陸姓非銀分析師，雖然當事人予以否認，但該事件引發了行業熱議。

東方財富Choice金融終端數據顯示，證券從業者收入之間差距巨大，但無疑多是所在地的高薪階層——2021年，中金公司員工人均年薪以116.42萬元居首，中信證券達到94.70萬元。此外，共有20家上市券商人均薪酬超過60萬元。上市券商中人均薪酬最低的是華安證券，為32.62萬元。（員工平均薪酬為東財測算，受員工人數統計口徑的影響，如是否包括離退休人員、外包人員等影響，可能與實際有所差異。為簡化表達，采用東財數據，主要為呈現券商之間的薪酬差異）

高管年度薪酬總額中，2021年為董監高支付最高的是中信證券，達到1.66億元；其次是中金公司為9441.6萬元。中信建投為8514.43萬元。天風證券、國金證券則超過7000萬元。

值得一提的是，在社會對券商行業薪酬關注較高的背景下，多家券商在年報或社會責任報告中，對人才制度和薪酬管理進行了說明。

如中信證券指出，中信證券為員工提供有競爭力的薪資福利和獎勵機制。員工薪酬由工資、年度獎金、特殊獎勵和保險福利等構成。公司定期參考專業機構及人力資源部門對市場薪酬及福利水平的調查報告，為員工提供領先市場的薪酬福利與激勵機制。

中信證券明確指出，公司采取分享制的獎金激勵原則，獎金與公司當年經營業績掛鉤。在肯定業務部門創造利潤的前提下，獎金分配首先“向業務傾斜、向盈利業務傾斜、向重要創新業務傾斜”，同時充分承認中后臺部門對公司的作用和價值。此外，公司建立了全面的福利保障體系，依法為員工提供基本養老、基本醫療、失業、工傷、生育等基本社會保險和住房公積金，為員工提供企業年金等福利。公司還為員工提供了保障全面的補充商業保險，包括補充門急診及住院醫療保險、重大疾病保險、疾病身故保險及意外傷害保險和境外旅行險保障。

封面圖片來源：攝圖網_500691848