圓通速遞研報(bào)：?jiǎn)纹眱衾迯?fù)持續(xù)超預(yù)期，市值仍被低估【華創(chuàng)交運(yùn)團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，4月28日華創(chuàng)證券交運(yùn)研究團(tuán)隊(duì)“華創(chuàng)交運(yùn)與供應(yīng)鏈研究”公眾號(hào)發(fā)布了圓通速遞研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：公司發(fā)布2022年一季報(bào)：Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期；公司2021年報(bào)亮點(diǎn)：行業(yè)與公司共同作用下Q4起單票收入與凈利雙升。

投資建議：自2021年“政策底”與“市場(chǎng)底”共振邏輯逐步兌現(xiàn)下，快遞行業(yè)從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)一步明確，繼續(xù)看好公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步賦能全網(wǎng)生態(tài)，同時(shí)公司單票凈利進(jìn)入修復(fù)期且價(jià)格彈性巨大。我們預(yù)計(jì)2022年-2024年預(yù)期實(shí)現(xiàn)歸屬凈利分別為30.3億元、35.2億元、42.8億元，對(duì)應(yīng)2022年-2024年EPS分別為0.88元、1.02元及1.25元，對(duì)應(yīng)PE分別為19、16、14倍。強(qiáng)調(diào)“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)大幅超出預(yù)期，業(yè)務(wù)量增速顯著低于預(yù)期。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。