揚(yáng)杰科技研報(bào)：光伏IGBT領(lǐng)先者，功率長(zhǎng)跑健將開(kāi)啟新一輪成長(zhǎng)【天風(fēng)電子團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，3月5日天風(fēng)證券電子研究團(tuán)隊(duì)“科技伊甸園”公眾號(hào)發(fā)布了揚(yáng)杰科技研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：功率半導(dǎo)體全系列布局，乘新能源行業(yè)紅利推動(dòng)業(yè)績(jī)加速釋放；高壓產(chǎn)品持續(xù)拓展，IGBT、MOS等新品開(kāi)啟第二成長(zhǎng)曲線；股權(quán)激勵(lì)落地，助力公司業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

投資建議：受益于下游市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，疊加公司持續(xù)加大研發(fā)投入，推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)推動(dòng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展；我們預(yù)計(jì)公司歸母凈利潤(rùn)分別為7.58億元、10.02億元、12.58億元。根據(jù)wind一致性預(yù)測(cè)，可比公司22年平均PE為61倍，估計(jì)給予公司55倍PE，對(duì)應(yīng)市值為551億元，對(duì)應(yīng)價(jià)格107.55元/股，首次覆蓋給予買入評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)管理不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；2021年業(yè)績(jī)快報(bào)是公司財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算的結(jié)果，具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司將在2021年度報(bào)告中詳細(xì)披露。

(記者 湯輝)

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