淮北礦業(yè)研報(bào)：陶忽圖煤礦獲批，增長(zhǎng)潛力充足【民生能源團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，2月20日民生證券能源研究團(tuán)隊(duì)“泰度煤炭”公眾號(hào)發(fā)布了淮北礦業(yè)研報(bào)。事件：內(nèi)蒙古納林河礦區(qū)陶忽圖煤礦項(xiàng)目獲批。研報(bào)要點(diǎn)：公司資源接續(xù)落地，增長(zhǎng)潛力無憂；焦煤需求有望增加；砂石骨料業(yè)務(wù)盈利有望增長(zhǎng)；公司轉(zhuǎn)型開啟。

投資建議：由于目前煤價(jià)超出我們此前預(yù)期，上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2021年-2023年公司歸母凈利為48.92億元、52.53億元、53.06億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.97元/2.12元/2.14元，對(duì)應(yīng)2022年2月18日股價(jià)的PE分別為7倍、6倍、6倍，公司具備目前板塊較為稀缺的成長(zhǎng)性，有望獲取更高的估值，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)超預(yù)期下跌，新投產(chǎn)產(chǎn)能盈利不及預(yù)期，新批復(fù)產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度慢于預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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