億緯鋰能預(yù)告點評：電池盈利抗壓力相對較強，多技術(shù)布局銷量持續(xù)向上【東吳電新團隊】

每經(jīng)AI快訊，1月26日東吳證券“新興產(chǎn)業(yè)匯”公眾號發(fā)布了億緯鋰能預(yù)告點評文章。文章要點如下，公司預(yù)計2021Q4歸母凈利潤5.1-8.4億元，環(huán)比-29~+17%，計提獎金及股權(quán)激勵費用影響增速，基本符合市場預(yù)期；動力電池：漲價傳導(dǎo)相對順暢，Q4毛利率環(huán)比基本持平，2022年我們預(yù)計出貨量翻番增長；消費電池：圓柱貢獻主要增量，金豆電池客戶持續(xù)開拓，鋰原維持穩(wěn)定增長；思摩爾Q4我們預(yù)計貢獻投資收益3.8億元左右，符合市場預(yù)期。

盈利預(yù)測與投資評級：受原材料價格上漲影響，我們將2021-2023年歸母凈利潤由30.29億元/49.84億元/69.84億元調(diào)整至29.97億元/47.35億元/75.81億元，同比增長81%/58%/60%，對應(yīng)62/39/24xPE，我們給予2022年60x PE，目標價149.4元，維持“買入”評級。

風險提示：銷量不及市場預(yù)期、政策不及市場預(yù)期、競爭加劇。

(記者 湯輝)

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