中鼎股份點(diǎn)評(píng)：智能底盤業(yè)務(wù)全面發(fā)力，戴維斯雙擊正當(dāng)時(shí)【民生汽車團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，1月14日民生證券汽車研究團(tuán)隊(duì)“將信將疑 的智能電車投資世界”公眾號(hào)發(fā)布了中鼎股份點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)：底盤輕量化總成產(chǎn)品再獲國(guó)內(nèi)頭部新能源車企定點(diǎn)，輕量化項(xiàng)目累計(jì)獲得定點(diǎn)總額達(dá)18.83億元；智能底盤戰(zhàn)略初顯成效，累計(jì)獲得國(guó)內(nèi)定點(diǎn)金額達(dá)85.94億元，“增量賽道”有望打開公司成長(zhǎng)空間，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)估值“戴維斯雙擊“。

投資建議：預(yù)計(jì)公司2021-2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收130.28億元/137.15億元/149.29億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.50億元/11.50億元/13.88億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2021-2023年P(guān)E為26/24/20倍。公司估值顯著低于申萬(wàn)零部件板塊2021年32倍板塊平均估值水平（Wind一致預(yù)測(cè)）。隨著公司業(yè)績(jī)周期性恢復(fù)以及智能底盤戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，作為全球零部件龍頭公司有望享有估值溢價(jià)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致毛利率低預(yù)期，新品拓展不及預(yù)期，匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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