機構玩行為藝術，又是選股時機——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

馬上元旦了，不求市場大漲，只想能平穩(wěn)到過節(jié)，可還是出了點岔子。

之前，即便達哥預判上證指數(shù)年前大概率在3660點至3589點附近震蕩，有調(diào)整屬于正常表現(xiàn)，但面對今天這樣的急跌，心里難免有些意外和失落。

炒股這么多年，已經(jīng)習慣了A股這樣的場景，在臨近節(jié)前，總會來一波莫名其妙的表演。無論是元旦、春節(jié)、清明、中秋等，凡是臨近節(jié)前休市的日子，都會有比較明顯的波動，不過市場是往上還是往下這就很難確定了。

今天看來，昨天的“定心丸”被打臉了。市場弱勢的特征盡顯，A股三大指數(shù)全線殺跌。其實，最近市場一直較為弱勢，只要沒有出現(xiàn)新的熱點帶頭，資金仍然集中在老熱點中，就不是一個強勢的市場。想要賺錢就，只能緊跟熱點板塊。

白酒今天成了“重災區(qū)”，一如昨天的氫能、此前的鋰電池一樣，高位板塊似乎難逃被拋棄的命運。

從消息面來看，據(jù)券商中國報道，白酒的恐慌情緒主要有三個利空傳聞：一是有人建議在兩會期間提案：參照香煙稅率，對茅臺開征奢侈品消費稅；二是市場傳出消費稅改革即將推出；三是招商白酒和鵬華酒兩大酒指數(shù)基金分紅。

對于消費稅，已經(jīng)不算是什么新聞了，達哥之前已經(jīng)解釋過幾次了。至于分紅，招商白酒今年是第三次分紅，前兩次分紅均未對白酒股的股價造成大幅影響，這次白酒下跌就是因為分紅嗎？這些消息更多是對情緒的影響。

翻開白酒板塊指數(shù)就知道了，從11月中旬以來，白酒已經(jīng)累計了不小的漲幅，目前離前高不遠，這個位置有資金獲利了結，很好理解。況且白酒板塊的滾動市盈率在50倍左右，已經(jīng)不便宜了，加上其前期本身漲幅很大，想要再有翻倍的收益，難上加難。

白酒這樣跌，顯然是有資金提前獲利了結了。博弈來，博弈去，與其等你提價的靴子落地，不如現(xiàn)在見好就收，不賺最后一點錢，真的是套路。

白酒下跌也就罷了，連“寧茅”今天都穿起了一條褲子，貴州茅臺下跌4.54%，市值蒸發(fā)超千億元；寧德時代下跌1.62%。蹺蹺板效應失效，“寧茅”合力給市場來了一個“混合雙打”，就連“藥茅”片仔癀也躺槍了，罕見跌停。這個時候，喜歡價值股和成長股的人都開始疑惑了。

達哥覺得這種基金排名的關鍵時刻，應該就是機構表演的行為藝術而已，在互砸對方重倉股，誰也別好過。這些權重的集體下跌，可別說是散戶砸的；機構之間互砍，市場陪著遭災而已。

不過這也不是什么壞事，市場并沒有出現(xiàn)整體的出貨行情，為什么這么說呢？看市場漲跌就知道，滬深兩市整體跌幅超過5%的個股也沒多少。就算要出貨，也是權重拉升，小票全面下跌，現(xiàn)在沒有出現(xiàn)這樣的情況，暫時不必擔心。更何況，資金從權重里面出來，恰恰也是好事，這些出逃的資金反倒能夠給其他板塊帶來支撐，成為潛在的動力。

所以，對于市場不用太悲觀。在周一的時候，達哥就已經(jīng)定下了本周的策略——高拋低吸。現(xiàn)在的上證指數(shù)仍然在合理的震蕩區(qū)間內(nèi)，明天指數(shù)大概率會去考驗12月20日的低點，短期觀察是否會見底。

市場下跌，恰恰是選股的最好時機。眼下，主要有兩個思路。從短線來說，當然是選擇活躍度好的板塊。即便市場縮量，元宇宙和醫(yī)藥的活躍度依然很好，這是繞不開的，至于汽配、氫能源、軍工、半導體等，雖然最近表現(xiàn)一般，但活躍度還是不錯。

中長線來說，仍堅持月初的觀點，均衡配置成長和價值，往后看要整體回避漲幅較大方向。

今年收官后，上市公司的財報預披露窗口期也即將到來。看好的股票如果砸坑，可以多觀察。

（張道達）

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