全國(guó)人大代表、廈門(mén)大學(xué)教授潘越：三點(diǎn)舉措應(yīng)對(duì)外圍經(jīng)濟(jì)變化 青年學(xué)生要不忘使命莫負(fù)芳華

每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜宋思艱    

近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生巨大變革，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也開(kāi)始在“房住不炒”的政策指引下，逐步擺脫“銀行-房地產(chǎn)”的增長(zhǎng)模式，向科技強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型邁進(jìn)。同時(shí)，“十四五”規(guī)劃建議也從多個(gè)方面及角度提出了深化金融改革的舉措。

而為了能夠應(yīng)對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，金融人才培養(yǎng)又成為關(guān)鍵點(diǎn)。未來(lái)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域需要怎樣的人才？

潘越是第十三屆全國(guó)人大代表，也是廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授，公司金融教研室主任。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、人才培養(yǎng)等，她都有自己的看法。

全國(guó)人大代表，廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授潘越 圖片來(lái)源：受訪(fǎng)者供圖

以下是《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD）專(zhuān)訪(fǎng)潘越的內(nèi)容。

三點(diǎn)舉措應(yīng)對(duì)外圍經(jīng)濟(jì)變化

NBD：我們看到目前全球金融有個(gè)怪現(xiàn)象，就是美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去幾十年里印鈔，貨幣供給量增長(zhǎng)很快，但全球的通脹也很低，您認(rèn)為是什么原因？

潘越：美聯(lián)儲(chǔ)印錢(qián)向銀行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，然后銀行用儲(chǔ)備向家庭和企業(yè)放款刺激經(jīng)濟(jì)。但金融危機(jī)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)創(chuàng)造的新貨幣大部分流入M3，并沒(méi)有多少流入與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)密切關(guān)聯(lián)的M2，導(dǎo)致美國(guó)貨幣流通速度在十幾年來(lái)呈現(xiàn)迅速下滑的勢(shì)頭。由費(fèi)雪方程式可以解釋美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)惡性通貨膨脹的現(xiàn)象。

NBD：通脹會(huì)不會(huì)卷土重來(lái)？為什么？

潘越：國(guó)際量化寬松政策的推進(jìn)，國(guó)際資本定會(huì)涌入中國(guó)資本市場(chǎng)，倘若規(guī)模較大且速度很快的話(huà)，容易推高資產(chǎn)價(jià)格形成泡沫，同時(shí)也會(huì)造成輸入型通貨膨脹。2008年金融危機(jī)的全面爆發(fā)就與資產(chǎn)抵押債券從美國(guó)大量輸入至歐洲有關(guān)，英國(guó)北巖銀行遭到擠兌致破產(chǎn)要遠(yuǎn)早于美國(guó)本土金融危機(jī)的爆發(fā)。因此，防范輸入性風(fēng)險(xiǎn)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)面臨的新挑戰(zhàn)。

NBD：我們要做好什么應(yīng)對(duì)？

潘越：我認(rèn)為要從三點(diǎn)出發(fā)，第一，加速去美元化，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。在疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊的背景下，中國(guó)仍然是可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的少數(shù)大型經(jīng)濟(jì)體之一，因此，加快人民幣國(guó)際化迎來(lái)窗口。

第二，釋放國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力，積極開(kāi)拓其他海外市場(chǎng)。近些年來(lái)中國(guó)一直致力于提高消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，對(duì)出口的依賴(lài)逐步下降，提高了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性。疫情之下，除東盟之外，中國(guó)對(duì)俄羅斯和“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的出口都有所增加。

第三，嚴(yán)格控制通脹和資產(chǎn)價(jià)格上漲，引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于“戰(zhàn)疫”得當(dāng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先反彈。發(fā)達(dá)國(guó)家的流動(dòng)性大量流入中國(guó)。在這種背景下，堅(jiān)守“房住不炒”，引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

補(bǔ)足市場(chǎng)短板，強(qiáng)化直接融資

NBD：您認(rèn)為，落實(shí)“十四五”規(guī)劃建議，從目前資本市場(chǎng)及上市公司治理方面，仍需完善哪些制度？請(qǐng)具體給我們談?wù)劇?/p>

潘越：我認(rèn)為還需要從以下方面繼續(xù)完善：第一是完善資本市場(chǎng)制度建設(shè)。包括穩(wěn)步在全市場(chǎng)推行注冊(cè)制，完善信息披露、公司治理、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、員工持股、交易制度、退市、監(jiān)管機(jī)制等各方面規(guī)則，并在法律條文上進(jìn)行改革和調(diào)整。逐步引導(dǎo)建立多元化的分析師評(píng)價(jià)體系，建立上市公司多元化評(píng)價(jià)體系，完善上市公司內(nèi)部治理體系和外部監(jiān)督機(jī)制，切實(shí)提升上市公司整體質(zhì)量。

第二是健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制。完善證券法和刑法的一系列配套措施。比如，修改刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，制定上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，修改虛假陳述民事賠償司法解釋等。聯(lián)動(dòng)考慮證券法、公司法與刑法相關(guān)條款的對(duì)接，逐步豐富和完善民事責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)、刑事責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，形成“行政處罰+民事賠償+刑事懲戒”的法治供給閉環(huán)，依法從嚴(yán)打擊資本市場(chǎng)造假行為。

第三是穩(wěn)步推進(jìn)制度型開(kāi)放。不斷優(yōu)化和豐富外資投資境內(nèi)資本市場(chǎng)的路徑和產(chǎn)品，暢境內(nèi)資本投向境外市場(chǎng)渠道；加強(qiáng)跨境審計(jì)和國(guó)際監(jiān)管執(zhí)法合作，積極參與國(guó)際金融治理。

NBD：有觀點(diǎn)認(rèn)為，科技型企業(yè)在銀行融資比較困難，您認(rèn)為該如何解決這個(gè)難題？

潘越：要解決這一難題，首先要回歸銀行渠道，提高服務(wù)能力。加強(qiáng)貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)中小型銀行支持力度，如定向降準(zhǔn)釋放規(guī)模、專(zhuān)項(xiàng)支持小微企業(yè)融資等。制定銀行支持中小企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)考核辦法，實(shí)施業(yè)績(jī)考核掛鉤。加大金融科技創(chuàng)新研發(fā)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段獲取更精準(zhǔn)的科技型企業(yè)消費(fèi)、交易、信用等數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行精準(zhǔn)授信，在管控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高資本融通效率。

其次，補(bǔ)足市場(chǎng)短板，強(qiáng)化直接融資。要持續(xù)推進(jìn)交易所市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)及區(qū)域股權(quán)交易中心的立體化、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和轉(zhuǎn)板機(jī)制，大力發(fā)展直接融資工具，提高直接融資占比。積極引導(dǎo)風(fēng)投、創(chuàng)投、天使基金以及股權(quán)投資基金等方式，充分運(yùn)用資本市場(chǎng)功能來(lái)滿(mǎn)足中小企業(yè)資本性需求。

第三，完善基礎(chǔ)設(shè)施，健全信用體系。推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)；積極探索建立中小企業(yè)第三方擔(dān)保機(jī)制，探索保險(xiǎn)+融資的模式；建立第三方中介機(jī)構(gòu)的管理和懲戒機(jī)制。

金融學(xué)子不能閉門(mén)造車(chē)

NBD：您是高校教授，在培養(yǎng)下一代人才時(shí)，您最看重的是什么？

潘越：培養(yǎng)人才關(guān)鍵是培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。知識(shí)和創(chuàng)新始終是前進(jìn)的動(dòng)力，核心競(jìng)爭(zhēng)力在市場(chǎng)中是永遠(yuǎn)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。大數(shù)據(jù)與金融科技的發(fā)展催生了金融行業(yè)對(duì)于“金融+計(jì)算機(jī)”的復(fù)合型人才的大量需求。跨學(xué)科融合成為未來(lái)新趨勢(shì)，廈大在2018年新增“數(shù)據(jù)科學(xué)與大數(shù)據(jù)技術(shù)”專(zhuān)業(yè)，其實(shí)不僅廈大，國(guó)內(nèi)多所知名高校也陸續(xù)開(kāi)設(shè)交叉學(xué)科聯(lián)合培養(yǎng)的專(zhuān)業(yè)。所以，金融學(xué)子不能閉門(mén)造車(chē)，要對(duì)接人才市場(chǎng)需求，以加強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。

NBD：您認(rèn)為中國(guó)金融業(yè)的未來(lái)需要怎樣的人才？有什么好的建議給學(xué)生?

潘越：第一，要對(duì)學(xué)校和自己有自信，立志做大事。第二，當(dāng)代大學(xué)生在精神上當(dāng)有更高追求，要站在更高平臺(tái)，走向更高境界，施展更大才能，努力做到“不忘使命，莫負(fù)芳華”。此外，大學(xué)生有必要去認(rèn)真地學(xué)習(xí)兩會(huì)精神，這不僅可以提高個(gè)人對(duì)于社會(huì)主義事業(yè)的理解，主動(dòng)承擔(dān)起民族復(fù)興的使命，而且可以從中去把握中國(guó)的發(fā)展動(dòng)向，對(duì)于自身的職業(yè)規(guī)劃亦大有裨益。

NBD：您經(jīng)常給企業(yè)做財(cái)務(wù)分析以及戰(zhàn)略管理咨詢(xún)，您認(rèn)為財(cái)務(wù)分析最重要的是什么？

潘越：財(cái)務(wù)報(bào)表分析最關(guān)鍵的就是理解它們之間的勾稽關(guān)系，從多方面去驗(yàn)證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配原則。秉持懷疑的態(tài)度，才能發(fā)現(xiàn)相互矛盾的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和異常的財(cái)務(wù)指標(biāo)。比如存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降而毛利率卻逐年攀升，存貨周轉(zhuǎn)率降低反映的企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上滯銷(xiāo)，而毛利率上升體現(xiàn)出企業(yè)較高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。兩個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)了明顯的背離，這可能是因?yàn)槠髽I(yè)未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本，亦或是虛增收入。

NBD：怎么把握財(cái)務(wù)分析的命脈？目前企業(yè)和投資者普遍忽視了哪些重要內(nèi)容？

潘越：企業(yè)和投資者往往關(guān)注的是利潤(rùn)表的利潤(rùn)總額，這就容易走入誤區(qū)，認(rèn)為只要利潤(rùn)高了企業(yè)業(yè)績(jī)就是好的。實(shí)際上，公司的現(xiàn)金流分析也相當(dāng)重要。如果一個(gè)企業(yè)賬面上雖然有正的利潤(rùn)卻常年現(xiàn)金短缺，這就要警惕公司在上下游的議價(jià)能力差所導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)速度慢，并小心求證是否有財(cái)務(wù)造假的可能性。

再者，用盈利能力來(lái)評(píng)判初創(chuàng)企業(yè)是不恰當(dāng)?shù)模ǔＫ鼈兪菦](méi)有利潤(rùn)的，但并不意味著它們沒(méi)有增長(zhǎng)潛力。這也是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的局限性，它只能體現(xiàn)公司的歷史經(jīng)營(yíng)狀況，而不能作為未來(lái)潛力的判斷依據(jù)，因此需要去分析數(shù)據(jù)背后的人——管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)等。

建議：采取措施緩解部分法院人案矛盾

NBD：您最近主要研究了哪些前沿問(wèn)題？請(qǐng)跟我們分享下。

潘越：目前主要關(guān)注點(diǎn)在法與金融領(lǐng)域，之前的文章研究過(guò)訴訟風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)創(chuàng)新、慈善捐贈(zèng)的關(guān)系，專(zhuān)利侵權(quán)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響等方面的問(wèn)題。最近側(cè)重于梳理中國(guó)最近十年來(lái)在法治化營(yíng)商環(huán)境建設(shè)方面取得的重大進(jìn)展，并全面評(píng)估相關(guān)法治實(shí)踐在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，最終為加速構(gòu)建新發(fā)展格局提供理論支撐與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

NBD：您已是第四年參加全國(guó)人民代表大會(huì)，請(qǐng)跟我們談?wù)劯惺堋?/p>

潘越：每個(gè)全國(guó)人大代表要代表近50萬(wàn)人民參政議政，這是一份沉甸甸的責(zé)任，也是無(wú)上的光榮。特別地，今年兩會(huì)正值中國(guó)共產(chǎn)黨成立100周年之際，也是“十四五”規(guī)劃開(kāi)局之年，使命特殊、任務(wù)重大、意義非凡。我深感責(zé)任重大，需盡心盡力，不僅要在人民大會(huì)堂參政議政履行代表職責(zé)，更要傳達(dá)人民的心聲。

NBD：您今年建議的內(nèi)容？

潘越：今年兩會(huì)，我?guī)?lái)有關(guān)法院建設(shè)方面的建議。近年來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，涌入法院的案件量急劇增多。以廈門(mén)為例，近五年內(nèi)受理案件數(shù)上升44.35%，法官人均辦案上升70.40%。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)變化，經(jīng)濟(jì)相對(duì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)法院人案矛盾突出，此外，法院也承擔(dān)許多社會(huì)職能，導(dǎo)致法官工作量成倍增長(zhǎng)，長(zhǎng)期處于滿(mǎn)負(fù)荷甚至超負(fù)荷工作狀態(tài)。

因此，需要統(tǒng)籌考慮全國(guó)各地法院實(shí)際收案情況，調(diào)整優(yōu)化現(xiàn)有政法專(zhuān)項(xiàng)編制布局結(jié)構(gòu)，對(duì)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的法院在編制數(shù)量上予以適度傾斜，緩解部分法院人案矛盾。

受訪(fǎng)人物介紹：

潘越，廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)博士，現(xiàn)任廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授、博士生導(dǎo)師，美國(guó)康奈爾大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者。研究領(lǐng)域?yàn)楣窘鹑凇⒎ㄅc金融、公司治理與資本市場(chǎng)，近年來(lái)在《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《金融研究》以及Journal of Banking&Finance、Journal of Corporate Finance等國(guó)內(nèi)外權(quán)威刊物上發(fā)表論文50多篇，主持多項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目，研究成果多次獲得福建省優(yōu)秀社科成果獎(jiǎng)。先后入選國(guó)家“萬(wàn)人計(jì)劃”青年拔尖人才、教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才、福建省高校領(lǐng)軍人才、福建省杰出青年科研人才等多項(xiàng)人才計(jì)劃并獲得福建省五四青年獎(jiǎng)?wù)隆?018年獲選第十三屆全國(guó)人大代表。