被“腰斬”股民希望重燃：3個一字跌停后4億巨資暴力“撬板”！“天雷滾滾”之下，機構拼老本自救開始？

每經記者｜何劍嶺    每經編輯｜吳永久    

圖片來源：攝圖網

今日大盤盤中一度走低之后出現明顯反彈，而對于負面消息纏身、已讓人無力吐槽的西水股份（600291，SH）來說，今天卻是讓7.2萬股東的心情“死灰復燃”的一天。

之前在公布驚人巨虧的中報業(yè)績之后，西水股份毫無懸念地連收3個一字跌停。今日開盤，西水股份繼續(xù)它的跌停之旅，并且創(chuàng)出了7年零8個月以來的新低。就在股東們跌得麻木之時，午后在3分鐘之內出現了超過4億元的大買單撬開跌停板，并一度將跌幅縮減到不到2%的位置。最終，西水股份收跌5.71%，終于暫時止住了連續(xù)跌停的勢頭。

在業(yè)績“爆大雷”的陰影籠罩之下，這波“撬板”的操作究竟是何意圖呢？

4億元撬板 股價“起死回生”

在之前連收3個一字跌停之后，今日西水股份（600291，SH）仍然毫無懸念地跌停開盤，估計持有它的股東們已經跌得麻木了。

值得注意的是，今日也是西水股份股價創(chuàng)造新紀錄的一天：以今日的跌停板價格6.15元/股計算，已經跌破了4月28日盤中6.57元/股的前期低點，并創(chuàng)出2013年1月14日以來整整7年零8個月的新低！不過，午后的一波操作似乎有“撥云見日”的感覺。

西水股份今日分時圖

西水股份盤中分時成交圖

13:54左右，跌停板上突然瞬間涌入數筆大買單，在短短2分鐘內累計買入達到67.85萬手，約合4.2億元。在大買單的沖擊之下，西水股份的股價也瞬間上沖到了跌幅1.90%的位置，反復震蕩后，收盤報6.44元/股，跌幅5.71%，總算剎住了連續(xù)一字跌停的快車。

對于多數持有該股的股民來說，好不容易打開連續(xù)跌停板，這成為了他們忍痛“腰斬”割肉出逃的大好機會：

圖片來源：東方財富網股吧

然而，正所謂“有人辭官歸故里，有人星夜趕考場”，還是有勇敢的股民在開板之際抓住時機沖了進去：

圖片來源：東方財富網股吧

對于這些“敢死隊”們，明天西水股份的走勢將會決定他們的操作正確與否：

圖片來源：東方財富網股吧

2個半月“過山車”歸零 “撬板”重現

今日西水股份的跌停板撬板，讓人想起了1個多月前似曾相識的一幕。

西水股份近期日K線圖

從4月底以來，西水股份完成了“低位啟動－暴漲140%－第一波暴跌－橫盤－第二波暴跌－漲幅歸零”的完整過山車之旅。

4月28日，西水股份盤中創(chuàng)出之前近7年的新低6.59元/股，隨后股價震蕩上行。7月2日漲勢開始加速，7月3日、7月6日、7月7日連續(xù)3個交易日收出漲停。

7月14日，西水股份公告稱，保險子公司天安財險上半年保費收入84.83億元，同比增長7.93%。在這一消息刺激下，西水股份股價繼續(xù)上行。到了7月16日，跟隨大金融個股連續(xù)大漲的步伐，西水股份再收漲停，股價也創(chuàng)出4個多月的新高15.99元/股，在短短2個半月的時間內，上漲幅度高達143%。在這期間，西水股份多次登上龍虎榜，引來包括“溧陽路孫哥”在內的市場頂級游資的關注。

圖片來源：西水股份公告

不過，行情像“變臉”一樣快。7月17日西水股份公告稱，中國銀保監(jiān)會在其官網上發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會依法對天安財產保險股份有限公司等六家機構實施接管的公告》，鑒于天安財險觸發(fā)了《中華人民共和國保險法》規(guī)定的接管條件，為保護保險活動當事人合法權益，維護社會公共利益，銀保監(jiān)會決定對其實施接管。接管期限自2020年7月17日起至2021年7月16日止。

同日，西水股份還公告稱，天安財險認購的新時代信托作為受托人發(fā)行的“新時代信托藍海信托計劃”其中于2020年6月份到期的信托產品共有5筆、合計投資本金60.40億元逾期。

這顆“大雷”爆出之后，西水股份7月17日當日即告跌停，7月20日、7月21日連續(xù)兩個一字跌停。

西水股份7月22日分時圖

7月22日，與今日走勢類似的一幕發(fā)生了。當天西水股份同樣是跌停板開盤，10:25左右，累計78萬手、約合8.19億元的巨資瞬間涌入，不僅打開跌停板，還令股價盤中一度大漲逾6%，最終微跌0.60%，全天振幅超過15%。

上半年虧損接近總市值3倍

7月22日，西水股份的股東們短時間緩過氣來之后，可能沒有想到一個月后還有更大一顆“雷”在后面等著他們。

圖片來源：西水股份公告

8月27日晚間，西水股份公布了讓人驚掉大牙的2020年半年報，上半年營收同比下降54.46%，歸母凈利潤居然高達-271億元，現在看起來僅次于中石油的虧損300億元，“高居”兩市十大虧損王的次席。而按7月27日收盤價計算，西水股份總市值才102億元，也就是說，西水股份上半年虧損接近總市值的3倍！這實在是太恐怖了。

同時公司公告還計提了多項減值準備。公告稱，截至2020年6月30日，天安財險凈資產為-359.85億元，決定對天安財險長期股權投資全額計提減值準備149.02億元；經減值測試，公司擬對天安財險投資形成的商譽進行全額計提減值820,204,504.51元；因子公司天安財險持有的信托產品等資產到期后發(fā)生實質性違約，經測試，對該類投資計提了相應減值577.45億元，將減少公司2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤207.24億元。

根據西水股份半年報，歸屬于上市公司股東凈資產為-168.78億元，這也意味著每股凈資產為-15.44元；總資產為319.98億元；經營性凈現金流量-12.08億元；基本每股收益-24.7834元。

在這樣的“大雷”之下，西水股份隨即毫無懸念地迎來了8月28日、8月31日、9月1日連續(xù)3個一字跌停，無數股民被封死在其中。

48只基金持有 或展開自救

Wind數據顯示，西水股份母公司作為投資控股型公司，主要通過控股子公司從事保險、貿易、投資管理等業(yè)務，其中控股子公司天安財險從事的保險業(yè)務收入占到公司主營業(yè)務收入的90%以上，成為本公司的核心業(yè)務。公司半年報顯示，截至6月30日，股東戶數為72237戶，較一季報時有所增加。

據證券時報昨日報道，近日，北京一家基金公司發(fā)布公告稱，根據中國證監(jiān)會《中國證監(jiān)會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》的有關規(guī)定，經基金公司與托管銀行協(xié)商一致，決定于2020年8月28日起對公司旗下基金（ETF除外）所持有西水股份進行估值調整，估值價格調整為5.54元/股。按照當日西水股份收盤8.43元/股的價格，公告的估值價格相當于砍下了4個跌停。顯然，西水股份在今日“提前”了一個跌停板實現撬板反彈。

Wind數據顯示，截至今年半年報，共有29家基金公司旗下48只基金持有西水股份，持股總量為971.47萬股，持股總市值達到8791.77萬元。其中，北京一家基金公司旗下基金持股99.21萬股，持股市值897.85萬元，占基金凈值比為1.39%，占基金凈值比最高。長信、國投瑞銀、萬家基金等多家公募旗下指數型基金持股市值占凈值比也在0.5%以上。

顯然，上述這48只基金如果未能在西水股份“爆雷”連續(xù)跌停之前及時出逃，有較大的可能被套，今日盤中的撬板動作會不會是基金的“自救”行為呢？

據證券時報報道，有基金經理表示，一般而言，基金公司對上市公司的新聞、財報等信息都有輿情監(jiān)控和預警機制，對于主動型基金來說，在個股基本面出現明顯惡化的情況下，可能會選擇清倉賣出個股；而對于被動指數型基金來說，對于預期性質的違約行為，通常不會太早做出主動清倉等激烈反應。

也有中型公募投資總監(jiān)表示，對個股的估值定價能力是基金公司的核心競爭力，但對于指數型基金踩雷，確實需要具體分析，需要綜合考慮指數的跟蹤偏離度、投資者利益保護以及業(yè)績基準等因素。

西水股份接下來會如何走？還會繼續(xù)下行創(chuàng)新低嗎？今日的4億元撬板資金會不會是7.2萬股東的“救世主”呢？一切都要走著瞧。

（本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）