財(cái)富管理將迎黃金新十年 金融科技如何助力機(jī)構(gòu)向“買方投顧”時(shí)代轉(zhuǎn)型？

每經(jīng)記者｜葉曉丹    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

8月26日，恒生電子（600570，SH）總裁劉曙峰在2020年度證券行業(yè)合作伙伴峰會(huì)上表示，得益于資本市場(chǎng)的深化改革，證券行業(yè)將迎來黃金新十年。證券行業(yè)將從發(fā)展中市場(chǎng)向發(fā)達(dá)市場(chǎng)邁進(jìn)，數(shù)字化也是未來十年證券行業(yè)的驅(qū)動(dòng)力之一。

一個(gè)可見的趨勢(shì)是，隨著社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金以及外資資金引入，A股投資者結(jié)構(gòu)正逐步向機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)變。而另一方面，個(gè)人投資者對(duì)財(cái)富管理的意識(shí)逐漸增強(qiáng)，央行2019年數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，家庭資產(chǎn)以實(shí)物資產(chǎn)為主，金融資產(chǎn)占比相對(duì)較低，僅為20.4%。居民的金融資產(chǎn)配置仍有較大的空間，也給機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來了巨大的機(jī)會(huì)。

值得注意的是，國(guó)外的財(cái)富管理業(yè)務(wù)經(jīng)歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變，買方投顧模式已成為主流；而當(dāng)下，國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理也正向買方投顧轉(zhuǎn)型。

財(cái)通證券董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)認(rèn)為，財(cái)富管理真正的專業(yè)化應(yīng)該是可計(jì)算的，依托區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G、人工智能等數(shù)字技術(shù)的。所以，專業(yè)化時(shí)代2.0版應(yīng)該是數(shù)智財(cái)富。陸建強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，在萬物互聯(lián)的2.0時(shí)代，機(jī)構(gòu)利用數(shù)字化技術(shù)與客戶充分對(duì)接，定制化、多元化和個(gè)性化滿足客戶需求是核心特征。

數(shù)字化驅(qū)動(dòng)財(cái)富管理專業(yè)化

8月26日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了截至今年7月底的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至7月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司129家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)17.69萬億元，環(huán)比增長(zhǎng)4.64%。這一規(guī)模僅次于今年4月份的17.78萬億，排在歷史第二高位。其中，權(quán)益類基金成為公募基金規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍，混合型基金和股票型基金的份額和規(guī)模均出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

陸建強(qiáng)表示，公募基金7月份有70余只基金一日售罄，募資超百億元的爆款基金層出不窮。“在整體規(guī)模超過100萬億元的財(cái)富管理市場(chǎng)，這些明星基金經(jīng)理為代表的專業(yè)人士能夠脫穎而出，一定程度上也表明了現(xiàn)階段財(cái)富管理是建立在專業(yè)人士的專業(yè)精神、專業(yè)技能以及市場(chǎng)對(duì)他們信任的基礎(chǔ)上。”陸建強(qiáng)將這個(gè)階段稱之為財(cái)富管理專業(yè)化時(shí)代1.0版。但同時(shí)，陸建強(qiáng)認(rèn)為，真正的專業(yè)化應(yīng)該是可計(jì)算的，依托區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G、人工智能等數(shù)字技術(shù)的。所以，專業(yè)化時(shí)代2.0版應(yīng)該是數(shù)智財(cái)富。

而從國(guó)外財(cái)富管理模式發(fā)展歷程來看，海外券商行業(yè)曾經(jīng)歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉(zhuǎn)變，且買方投顧模式成為了主流，國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理也正在經(jīng)歷這一變化。

恒生電子高級(jí)副總裁張國(guó)強(qiáng)在接受包括每日經(jīng)濟(jì)新聞在內(nèi)的媒體采訪時(shí)表示，當(dāng)前，買方投顧市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的一大方向，一方面，國(guó)內(nèi)的投顧會(huì)借鑒歐美的一些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，尤其是中國(guó)股票市場(chǎng)這么大的散戶群體，今后會(huì)越來越依托專業(yè)的投顧能力。另一方面，投資者需求大，如何讓市場(chǎng)擁有更多具備專業(yè)投顧能力的投顧，這背后還需要專業(yè)的技術(shù)工具，讓更多的人具備專業(yè)化能力服務(wù)投資者。

 恒生電子高級(jí)副總裁張國(guó)強(qiáng) 圖片來源：恒生電子供圖

在投資者洞察上，張國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，新一代的投資者受過更好的教育，也有更好的外部環(huán)境，所以他們對(duì)理財(cái)?shù)睦砟顣?huì)更成熟一些，更容易接受新生事物，同時(shí)也對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)開發(fā)商提出了專業(yè)化的要求。

機(jī)構(gòu)分化趨勢(shì)下 金融科技如何量體裁衣？

陸建強(qiáng)認(rèn)為，專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，必須要摒棄過去的無序競(jìng)爭(zhēng)和“零和博弈”，在生態(tài)上徹底做出改變，各個(gè)機(jī)構(gòu)共同在平臺(tái)上互相賦能、資源對(duì)接。“數(shù)智財(cái)富時(shí)代，我們要看到未來是平臺(tái)為王，協(xié)調(diào)賦能是核心，共享共創(chuàng)是路徑。”

恒生電子也加大了在財(cái)富管理方面的科技投入，8月26日，恒生電子發(fā)布了財(cái)富管理一站式解決方案We6，以資產(chǎn)配置為核心，聚合了財(cái)富運(yùn)營(yíng)中臺(tái)、投顧終端、財(cái)富終端、理財(cái)銷售、登記過戶等產(chǎn)品與解決方案，并配備數(shù)據(jù)連接、策略、輔銷等增值服務(wù)。

據(jù)恒生電子方面透露，目前，恒生We6旗下核心產(chǎn)品與解決方案共擁有400多家上線客戶，管理機(jī)構(gòu)投資者近八成的資產(chǎn)，管理資產(chǎn)總量超過60萬億元。其此次發(fā)布的We6采用了全新的微服務(wù)架構(gòu)，可根據(jù)需求編排組裝不同能力，能快速響應(yīng)客戶的個(gè)性化、定制化要求。

張國(guó)強(qiáng)表示，近年來，一些券商正在加大自主研發(fā)的力度，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而基于這一趨勢(shì)，恒生電子在這兩年也在做一件事情，就是更加開放，將技術(shù)平臺(tái)開放給這些金融機(jī)構(gòu)，通過恒生的技術(shù)中臺(tái)，做底層標(biāo)準(zhǔn)化，為金融機(jī)構(gòu)提供開發(fā)工具，他們可以做上層個(gè)性化。而另一方面，券商行業(yè)也呈現(xiàn)出馬太效應(yīng)，實(shí)力強(qiáng)的券商可以加碼自主研發(fā)，同時(shí)也有一些中小券商不具備研發(fā)能力，需要一套一站式的解決方案，滿足他們的轉(zhuǎn)型需求。

同時(shí)，張國(guó)強(qiáng)還認(rèn)為，現(xiàn)在無論是跟證券、銀行還是基金，都強(qiáng)調(diào)要做客戶畫像、產(chǎn)品畫像，把合適的產(chǎn)品推薦給合適的客戶，這里面就有大量數(shù)據(jù)基建的工作要做，恒生過去20多年在金融科技方面的沉淀，系統(tǒng)積累了大量數(shù)據(jù)，財(cái)富管理結(jié)合數(shù)據(jù)基建化，未來會(huì)迎來更多機(jī)會(huì)。當(dāng)然，其中的重點(diǎn)是，一定要和監(jiān)管進(jìn)行充分溝通，在監(jiān)管允許的情況下，研發(fā)和推進(jìn)相關(guān)解決方案。