財富管理將迎黃金新十年 金融科技如何助力機構向“買方投顧”時代轉型？

每經記者｜葉曉丹    每經編輯｜魏官紅    

8月26日，恒生電子（600570，SH）總裁劉曙峰在2020年度證券行業合作伙伴峰會上表示，得益于資本市場的深化改革，證券行業將迎來黃金新十年。證券行業將從發展中市場向發達市場邁進，數字化也是未來十年證券行業的驅動力之一。

一個可見的趨勢是，隨著社保基金、養老基金、企業年金以及外資資金引入，A股投資者結構正逐步向機構化轉變。而另一方面，個人投資者對財富管理的意識逐漸增強，央行2019年數據顯示，城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元，家庭資產以實物資產為主，金融資產占比相對較低，僅為20.4%。居民的金融資產配置仍有較大的空間，也給機構財富管理業務帶來了巨大的機會。

值得注意的是，國外的財富管理業務經歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉變，買方投顧模式已成為主流；而當下，國內的財富管理也正向買方投顧轉型。

財通證券董事長陸建強認為，財富管理真正的專業化應該是可計算的，依托區塊鏈、大數據、云計算、5G、人工智能等數字技術的。所以，專業化時代2.0版應該是數智財富。陸建強強調，在萬物互聯的2.0時代，機構利用數字化技術與客戶充分對接，定制化、多元化和個性化滿足客戶需求是核心特征。

數字化驅動財富管理專業化

8月26日，中國證券投資基金業協會公布了截至今年7月底的公募基金市場數據，截至7月底，我國境內共有基金管理公司129家，管理的公募基金資產凈值合計17.69萬億元，環比增長4.64%。這一規模僅次于今年4月份的17.78萬億，排在歷史第二高位。其中，權益類基金成為公募基金規模增長的主力軍，混合型基金和股票型基金的份額和規模均出現明顯增長。

陸建強表示，公募基金7月份有70余只基金一日售罄，募資超百億元的爆款基金層出不窮。“在整體規模超過100萬億元的財富管理市場，這些明星基金經理為代表的專業人士能夠脫穎而出，一定程度上也表明了現階段財富管理是建立在專業人士的專業精神、專業技能以及市場對他們信任的基礎上。”陸建強將這個階段稱之為財富管理專業化時代1.0版。但同時，陸建強認為，真正的專業化應該是可計算的，依托區塊鏈、大數據、云計算、5G、人工智能等數字技術的。所以，專業化時代2.0版應該是數智財富。

而從國外財富管理模式發展歷程來看，海外券商行業曾經歷了從“賣方銷售”到“買方投顧”的轉變，且買方投顧模式成為了主流，國內的財富管理也正在經歷這一變化。

恒生電子高級副總裁張國強在接受包括每日經濟新聞在內的媒體采訪時表示，當前，買方投顧市場是國內券商財富管理轉型的一大方向，一方面，國內的投顧會借鑒歐美的一些先進經驗，尤其是中國股票市場這么大的散戶群體，今后會越來越依托專業的投顧能力。另一方面，投資者需求大，如何讓市場擁有更多具備專業投顧能力的投顧，這背后還需要專業的技術工具，讓更多的人具備專業化能力服務投資者。

 恒生電子高級副總裁張國強 圖片來源：恒生電子供圖

在投資者洞察上，張國強認為，新一代的投資者受過更好的教育，也有更好的外部環境，所以他們對理財的理念會更成熟一些，更容易接受新生事物，同時也對金融機構和金融機構服務開發商提出了專業化的要求。

機構分化趨勢下 金融科技如何量體裁衣？

陸建強認為，專業的金融機構，必須要摒棄過去的無序競爭和“零和博弈”，在生態上徹底做出改變，各個機構共同在平臺上互相賦能、資源對接。“數智財富時代，我們要看到未來是平臺為王，協調賦能是核心，共享共創是路徑。”

恒生電子也加大了在財富管理方面的科技投入，8月26日，恒生電子發布了財富管理一站式解決方案We6，以資產配置為核心，聚合了財富運營中臺、投顧終端、財富終端、理財銷售、登記過戶等產品與解決方案，并配備數據連接、策略、輔銷等增值服務。

據恒生電子方面透露，目前，恒生We6旗下核心產品與解決方案共擁有400多家上線客戶，管理機構投資者近八成的資產，管理資產總量超過60萬億元。其此次發布的We6采用了全新的微服務架構，可根據需求編排組裝不同能力，能快速響應客戶的個性化、定制化要求。

張國強表示，近年來，一些券商正在加大自主研發的力度，增強機構的核心競爭力。而基于這一趨勢，恒生電子在這兩年也在做一件事情，就是更加開放，將技術平臺開放給這些金融機構，通過恒生的技術中臺，做底層標準化，為金融機構提供開發工具，他們可以做上層個性化。而另一方面，券商行業也呈現出馬太效應，實力強的券商可以加碼自主研發，同時也有一些中小券商不具備研發能力，需要一套一站式的解決方案，滿足他們的轉型需求。

同時，張國強還認為，現在無論是跟證券、銀行還是基金，都強調要做客戶畫像、產品畫像，把合適的產品推薦給合適的客戶，這里面就有大量數據基建的工作要做，恒生過去20多年在金融科技方面的沉淀，系統積累了大量數據，財富管理結合數據基建化，未來會迎來更多機會。當然，其中的重點是，一定要和監管進行充分溝通，在監管允許的情況下，研發和推進相關解決方案。