70億！蔚來渡過艱難時刻，李斌打通融資雙渠道，與亦莊國投合作已終結

每經(jīng)記者｜李星    每經(jīng)編輯｜張北    

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在簽訂框架協(xié)議兩個月后，蔚來汽車中國總部項目落戶合肥終于正式敲定。4月29日下午，蔚來汽車官宣，其與合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)就蔚來中國總部入駐達成正式協(xié)議。

“蔚來中國總部項目的法律主體為蔚來（安徽）控股有限公司（以下簡稱蔚來（安徽）控股），蔚來汽車國內大部分業(yè)務和資產(chǎn)都將注入蔚來（安徽）控股中。”蔚來汽車董事長李斌當天在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，蔚來汽車海外業(yè)務及零部件業(yè)務并不包含在蔚來中國業(yè)務整合范圍內。

值得注意的是，在蔚來中國總部項目協(xié)議正式簽訂的同時，蔚來汽車與合肥市建設投資控股（集團）有限公司（以下簡稱合肥建投）、國投招商投資管理有限公司（以下簡稱國投招商）以及安徽省高新技術產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱安徽高新技術產(chǎn)業(yè)投資）等戰(zhàn)略投資者簽署了關于投資蔚來中國的最終協(xié)議。

根據(jù)投資協(xié)議，上述三家戰(zhàn)略投資者將向蔚來中國投資70億元。“盡管新的戰(zhàn)略投資者已經(jīng)確定，但蔚來中國的實際控股股東仍為蔚來汽車（NIO）。”李斌表示，除外部引進的戰(zhàn)略投資資金外，蔚來汽車也要向蔚來中國投資42.6億元。交易完成后，戰(zhàn)略投資者累計持有蔚來中國股份為24.1%，蔚來汽車則持股75.9%。

受上述利好消息影響，美東時間4月29日盤前，蔚來汽車股價漲幅一度超過20%。

雙募資通道開啟

就在今年2月25日，合肥市人民政府官微消息稱，2020年合肥市重大產(chǎn)業(yè)項目集中(云)簽約在合肥市江淮蔚來工廠舉行，打造以合肥為中心的蔚來中國總部運營體系，總投資1020億元。

根據(jù)框架協(xié)議，蔚來中國總部項目包括，在合肥成立蔚來中國總部，建立研發(fā)、銷售、生產(chǎn)基地，打造以合肥為中心的中國總部運營體系。

與此同時，蔚來汽車將在合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)設立中國總部，建立總部管理、研發(fā)、銷售服務、供應鏈制造一體化基地。“下一步，我們將在安徽搭建蔚來中國總部一體化架構體系，包括管理、研發(fā)、銷售服務、供應鏈等部門。”李斌表示。

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據(jù)了解，目前，上海蔚來全球總部主要承擔整車研發(fā)、制造運營、營銷和服務等職能。那么，蔚來汽車總部落戶合肥后，其上海總部的職能會發(fā)生什么變化？“成立蔚來（安徽）控股這一法律主體，就是為承接包括上海蔚來在內的國內大部分業(yè)務和資產(chǎn)的注入。”李斌介紹稱，后期，蔚來中國所有業(yè)務也都將圍繞新公司主體來開展。同時，蔚來汽車位于國內其他地方的公司將會以子公司形式存在。

值得關注的是，蔚來（安徽）控股涵蓋蔚來汽車在國內的大部分業(yè)務和資產(chǎn)，并不包括蔚來汽車的海外業(yè)務和蔚然（南京）動力科技有限公司旗下的零部件業(yè)務及資產(chǎn)。

如今，蔚來汽車的下一輪融資計劃正成為外界關注的焦點。此時成立的蔚來中國，又會在蔚來汽車未來的融資過程中扮演何種角色？

“蔚來汽車（NIO）在海外形成的主要是美元募資通道，而蔚來中國的成立將打通蔚來汽車對接人民幣的募資通道。”李斌表示，人民幣募資通道打通后，蔚來中國將與美國上市公司蔚來汽車（NIO）實現(xiàn)雙募資渠道并行。雙募資渠道的打通將為蔚來提供更多選擇，對蔚來來說是非常重要的戰(zhàn)略性安排。

內部股權結構不會改變

蔚來中國總部項目落戶合肥的最初框架協(xié)議顯示，蔚來中國總部項目計劃融資超百億元。但從蔚來汽車公布的消息來看，其引入的合肥建設、國投招商以及安徽高新技術產(chǎn)業(yè)投資三家戰(zhàn)略投資者累計投資金額為70億元。

對此，李斌解釋稱，上述三家戰(zhàn)略投資者僅是蔚來中國引進外部投資的一部分，蔚來汽車也將作為蔚來中國的控股股東對其進行注資。

根據(jù)此次簽署的戰(zhàn)略投資協(xié)議，除上述三家戰(zhàn)略投資者將投入70億元資金外，蔚來汽車將對蔚來中國進行42.6億元的投資。這意味著，蔚來中國總體股權投資額為112.6億元，超預期融資金額目標。

“此次簽訂的兩個協(xié)議是對此前框架協(xié)議的進一步具體化，并不存在減少投資額的情況。”李斌表示，70億元戰(zhàn)略投資引入，能夠解決蔚來汽車未來較長一段時間內對資金的需求問題。

據(jù)了解，70億元戰(zhàn)略投資資金，大部分將于今年第二季度到賬，主要用于研發(fā)及用戶服務方面，同時也會用于補充公司運營現(xiàn)金流。

從此次蔚來中國股權架構來看，蔚來汽車仍以75.9%的股權控股蔚來中國。“三家戰(zhàn)略投資者合計擁有蔚來中國24.1%的股權，不會影響蔚來汽車作為一家獨立公司的治理結構，也不會改變蔚來汽車內部股權結構。我與騰訊等一些投資人的股份在上市公司層面沒有變化。本質上來講，合肥建投等三家戰(zhàn)略投資者與蔚來汽車簽署的是非常公平的市場化股權購買協(xié)議，是一次市場化的投資。”李斌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

蔚來汽車此前發(fā)布的招股書中披露，蔚來汽車主要股東持股情況為：李斌持股17.2%、騰訊持股15.2%、高瓴資本持股7.5%。

與亦莊國投合作已終結

根據(jù)上述正式協(xié)議，蔚來汽車將適時在合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)啟動第二制造基地的規(guī)劃建設。不過，據(jù)李斌透露，蔚來汽車暫時不會建造第二制造基地的計劃。

“蔚來暫時不會建設新工廠，是否要建設工廠，與現(xiàn)有車型的市場表現(xiàn)有關。”李斌此前接受記者采訪時就曾表示，如果江淮蔚來工廠不能滿足現(xiàn)有車型的產(chǎn)能需求，蔚來會考慮建設新工廠，目前最重要的工作是把江淮蔚來工廠的產(chǎn)能完全利用起來。

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據(jù)悉，江淮汽車是蔚來汽車唯一的整車制造合作伙伴，工廠最高年產(chǎn)能為12萬輛。2019年，蔚來汽車僅使用了2萬多輛產(chǎn)能。

李斌透露，倘若未來江淮蔚來工廠產(chǎn)能不夠用時，蔚來建設第二制造基地最佳選址就是在合肥。“合肥經(jīng)濟開發(fā)區(qū)承諾蔚來的產(chǎn)能后續(xù)需要增強時，將在蔚來汽車第二制造基地建設方面給予全面支持。這一點對蔚來來說，非常重要。”李斌解釋稱。

事實上，從去年開始，蔚來汽車與多個地方政府接觸建廠的消息就曾傳出。2019年10月，蔚來汽車被傳正在與浙江湖州市吳興區(qū)洽談一筆超50億元的融資合作。與這筆融資配套的正是，蔚來汽車將有一個20萬輛年產(chǎn)能的工廠落戶吳興區(qū)。2019年5月28日，蔚來汽車對外宣布與北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司（以下簡稱亦莊國投）簽訂了框架協(xié)議，獲100億元融資金額。根據(jù)框架協(xié)議，蔚來汽車將在北京經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)設立新的實體“蔚來中國”。 

對于蔚來汽車與亦莊國投達成合作的后續(xù)發(fā)展，李斌給出的回復是：“蔚來汽車中國總部項目正式協(xié)議簽訂后，我們與亦莊國投簽署的框架協(xié)議方案就不會再繼續(xù)推動了。但是，蔚來不排除將來會和別的投資機構進行一些股權方面的合作。”