華僑城集團擬發行20億超短期融資券 補充華僑城A流動資金

每經記者｜董青枝    每經編輯｜魏文藝    

1月7日，華僑城集團有限公司發布2019年度第一期超短期融資券募集說明書，發行金額為20億元，擬用于補充發行人下屬子公司深圳華僑城股份有限公司(以下簡稱“華僑城A”)日常流動資金周轉。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進告訴《每日經濟新聞》記者，最近融資環境有所寬松，所以實際上很多企業還是有機會獲得此類融資的；類似融資補充流動性資金，這基本上也說明企業在不斷優化內部資金結構。

申銀萬國數據顯示，2019年前7日，以公司債、中期票據為主的企業發債共計7筆。而剛剛過去的2018年12月單月則達85筆，累計發行總額共計874億元（不含銀行貸款及其他融資）。

圖片來源：攝圖網

擬發行20億超短期融資券 期限270天

根據披露的募集說明書，本次超短期融資券發行期限270天，主體信用評級AAA，融資券主承銷商及簿記管理人為中國建設銀行股份有限公司，發行利率通過集中簿記建檔、集中配售方式最終確定；發行對象為銀行間市場的機構投資者(國家法律法規禁止購買者除外)。

截至本募集說明書簽署日，華僑城集團及下屬企業共發行債務融資工具合計人民幣1399.7億元，美元8億元。其中存續期債券金額人民幣645億元及美元8億元，包括華僑城集團本部超短期融資券95億元、中期票據175億元、長期限含權中期票據155億元、非公開定向債務融資工具40億元、公司債40億元，以及子公司華僑城股份公司債130億元、華僑城(亞洲)8億美元永續債和云南世博旅游控股集團有限公司公司債3億元，中期票據2億元及5億元短期融資券。

其實，近年來華僑城集團為探索新盈利增長點，積極發展“文化+旅游+新城鎮化”業務模式，在文化、旅游綜合業務方面發展較快，各地旅游景區的日常運營支出逐年上升。華僑城集團下屬公司的項目建設資金需求較大，公司對外融資規模特別是短期融資規模持續增加。

財報數據顯示，截至2017年末，華僑城集團總資產3223.82億元，負債總額2167億元，較2016年末增長83.19%，其中流動負債占比65.29%。截至2018年9月末，華僑城集團負債總額2913.87億元，較2017年末增長34.47%，其中流動負債占比57.13%。盡管公司經過調整負債結構，流動負債占比已經呈現波動下降的趨勢，但流動負債占比仍然不低，可能會給公司帶來一定的流動性壓力，存在一定償債風險。

預計上半年華僑城A流動資金存在一定缺口

此次擬發行的20億元超短期融資券，將用于補充下屬子公司華僑城A的日常流動資金周轉。

公開資料顯示，華僑城A是華僑城集團旅游板塊的主力子公司。目前運營錦繡中華、世界之窗等傳統文化景區和歡樂谷連鎖主題公園等，業務覆蓋北京、上海、深圳、廣州、重慶、西安和南京等多個城市。

近年，華僑城A在景區運營及日常經營管理上的流動資金需求較大。2017年度營業收入為423.41億元，經營活動現金流出為862.43億元，其中購買商品、接受勞務支付的現金達492.05億元；2018年1~9月份營業收入為245.50億元，經營活動現金流出為630.21億元，其中購買商品、接受勞務支付的現金達345.80億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，華僑城自2017年下半年以來就在頻繁地出售非核心資產。例如2018年11月14日，海南華僑城實業100%股權及約為12.95億元債權，在重慶聯交所以30億元價格掛牌；11月9日，深圳華僑城房地產有限公司掛牌轉讓的上海萬錦置業發展有限公司100%股權及3.63億元債權；此外還有位于成都、上海等地的項目。

華僑城A曾公開表示：“通過資產處置、股權轉讓、合作開發等方式，加快現金回流，從而提高整體資產周轉效率。”

在嚴躍進看來，華僑城拋售部分非核心資產，一方面是回籠了資金，另一方面是騰挪更多資源用于華僑城產業轉型；而且華僑城當前項目拋售力度大，資金方面其實也沒有那么緊張，預計2019年文旅產業依然會有發力的地方。

華僑城集團稱，隨著公司新開發旅游景區項目不斷完工投入運營，預計2019年上半年華僑城A流動資金需求將持續擴大，存在一定資金缺口。