寧夏上陵集團5億債券違約 違規擔保已嚴重影響掛牌子公司正常經營

每經記者｜王小璟    每經編輯｜姚祥云    

圖片來源：視覺中國

10月15日，寧夏上陵實業（集團）有限公司（以下簡稱寧夏上陵）發布公告稱，12寧上陵/12寧夏上陵債發生違約，該期債券本息合計5.42億元。

據官網介紹，寧夏上陵創始于1998年，現轄15家全資子公司，經營領域涉及牧業、房地產開發、品牌汽車經銷、工程建筑、酒店管理、商業貿易等，其核心產業為新三板掛牌公司上陵牧業（430505）.

值得注意的是，寧夏上陵的違規擔保貸款拖累了其掛牌子公司——上陵牧業。9月26日，上陵牧業的募集資金專項賬戶中的1.95億元以及基本戶中244.09萬元，均被強行劃轉，已經嚴重影響到掛牌公司的正常經營。

違約債券抵押資產評估價值10.37億

寧夏上陵該期債券應于2018年10月16日兌付本金5億元及利息4200萬元，本息合計5.42億元，公司應提前3個工作日、2個工作日分別將本期債券應付本息劃轉至債券托管機構。但截至公告發出之日，公司未能按照約定時點向本期債券托管機構劃撥償債資金。

資料顯示，12寧上陵/12寧夏上陵債發行總額5億元，到期日為2018年10月16日，第三個計息年度末，票面利率由7.4%上調至8.4%，主承銷商為國海證券股份有限公司。

寧夏上陵表示，由于受到多重因素的影響，導致公司原定的償債資金安排未能如期到賬，公司在發生相關情況后，積極努力爭取各方力量支持，但未能形成有效的解決方案，導致公司未能按照相關約定期限向本期債券托管機構進行劃撥償債資金。

對于后續安排，公司表示將繼續通過爭取各方支持，通過多種途徑努力籌措本期債券本息，妥善解決債務問題；公司將全力配合債權代理人召開持有人會議，共同商議投資者的后續救濟措施。同時，公司將積極配合債權代理人處置本期債券抵押資產，爭取盡快解決本期債券違約問題，保障投資者合法權益。

該期債券的抵押物為固原新時代購物中心的房產及其范圍內的土地使用權。抵押物已經于2012年10月25日辦理完成抵押登記手續，為第一順位抵押。截至評估基準日2017年12月31日，上述抵押資產評估價值為10.37億元。

面臨一定的集中償付壓力

Wind統計顯示，寧夏上陵存續債券1只，也就是發生違約的12寧上陵/12寧夏上陵債。

據官網介紹，寧夏上陵創始于1998年，現轄15家全資子公司，經營領域涉及牧業、房地產開發、品牌汽車經銷、工程建筑、酒店管理、商業貿易等，形成了“主業突出，多元并舉”的經營格局。

寧夏上陵核心產業上陵牧業于2014年1月24日成功在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，成為“新三板”擴容后全國首批上市公司之一。

根據鵬元資信評估有限公司（以下簡稱鵬元評級）發布的信用評級報告，截至2017年末，寧夏上陵注冊資本和實收資本均為9.6億元，控股股東及實際控制人均為史信，其持股比例為52%。2018年中報顯示，寧夏上陵營業收入為21.58億元，同比增長28.79%；凈利潤為1.72億元，同比增長69.78%。

鵬元評級出具的上述信用評級報告指出，寧夏上陵有息債務規模進一步增長，面臨一定的集中償付壓力，同時公司存在一定的或有負債風險。

截至2017年底，寧夏上陵有息債務達到24.68億元，同比增長12.50%，其中2018-2020年有息債務分別到期17.98億元、1.9億元、4.8億元，公司面臨一定的集中償付壓力。

截至2017年底，寧夏上陵對外擔保金額合計5.066億元，占當年末凈資產的12.24%，擔保對象主要是公司關聯企業，且均未設置反擔保措施，存在一定的或有負債風險。

違規擔保拖累掛牌公司

事實上，上陵集團的擔保貸款已經影響到其新三板掛牌子公司——上陵牧業。

9月26日，寧夏黃河農村商業銀行股份有限公司營業部（以下簡稱黃河銀行），將上陵牧業的募集資金專項賬戶中的1.95億元募集資金及上陵牧業基本戶中的244.09萬元劃轉用于寧夏上陵的擔保貸款還本付息。

相關公告顯示，上陵牧業向寧夏上陵及其關聯方提供的擔保及訴訟保全共五筆，合計金額3.292億元。該五筆擔保及訴訟保全，均未通過上陵牧業董事會和股東大會審議，亦未公告披露，除上陵牧業董事長史仁、副董事長兼總經理史儉外，上陵牧業所有相關人員在2018年9月30日前均不知情。

上陵牧業表示，由于控股股東寧夏上陵的違規擔保，黃河銀行將募集資金專項賬戶以及基本戶中的資金劃轉，已嚴重影響到上陵牧業的正常經營，已嚴重影響上陵牧業及廣大投資者的合法權益。

10月9日，上陵牧業實際控制人史信及關聯人出具承諾函，表示對上述募集資金賬戶劃轉款項承擔無限連帶責任，將籌集資金歸還劃轉款項，并承擔其他任何由于上陵牧業為集團公司及關聯企業和關聯人違規擔保所造成的資金損失，包括擔保金額本金、利息、損害賠償金和補償金等相關費用。

就上述事項，《每日經濟新聞》記者多次撥打寧夏上陵電話，但截至發稿，未聯系通