監(jiān)管部門：將對私募基金設(shè)置"重點(diǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管"機(jī)制，并賦予機(jī)構(gòu)注銷權(quán)

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

今年以來一些事件的爆出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何看待？有哪些配套措施？對于創(chuàng)投還有哪些扶持政策？在當(dāng)下的股權(quán)投資行業(yè)，這些無疑是大家最為關(guān)注的熱門話題。

今天（10月10日）在成都舉辦的第六屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會現(xiàn)場，證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部副處長許培陽做了一場干貨滿滿的分享。

談到前段時(shí)間爆發(fā)的"阜興系"債務(wù)危機(jī)和旗下意隆財(cái)富兌付事件，許培陽指出，這反映了管理績效和無限增信之間的矛盾。"一家私募基金備案之后就可以去社會上募資，向合格投資者宣稱自己是在監(jiān)管登記備案的金融機(jī)構(gòu)。私募基金其實(shí)不是金融機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)投資人是不知道的。不過對于它（編者注：指私募基金）來說，就可以無限增信，原來可能募3個(gè)億，現(xiàn)在通過無限增信能募300個(gè)億。但募資以后管理跟不上，就出現(xiàn)了管理績效和無限增信之間的矛盾。"

許培陽打了個(gè)比方：好比前幾年埋了一批雷，現(xiàn)在要去排查，"但排查是治標(biāo)不治本的"。

也正因如此，目前監(jiān)管正在管理機(jī)制上進(jìn)行調(diào)整。他透露，其中一個(gè)重要變革就是推出"重點(diǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管"。"這包含了兩層含義，即'白名單'和'黑名單'。重點(diǎn)機(jī)構(gòu)不僅是規(guī)模大、影響力強(qiáng)、業(yè)績好，還包括風(fēng)險(xiǎn)外溢強(qiáng)、組織結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的'黑名單'機(jī)構(gòu)。目前相關(guān)辦法正在起草中，可能很快就會向市場公開征求意見。"

其次，自2014年8月《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》發(fā)布后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在進(jìn)行相關(guān)法規(guī)的修訂工作。許培陽表示："除了剛才說的重點(diǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，我們還對管理人條件、基金規(guī)模條件都做了相應(yīng)的修改。比如管理人方面會對高管和從業(yè)人員的資質(zhì)都提出相應(yīng)要求，基金管理規(guī)模的要求也參照了發(fā)改委的做法。還要賦予私募基金撤銷權(quán)或者注銷權(quán)。私募基金現(xiàn)在只能生、不能死，沒能實(shí)現(xiàn)很好的循環(huán)。我們現(xiàn)在要做的是在滿足一定條件下允許注銷登記。"

此外，許培陽表示要加大對服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，把服務(wù)機(jī)構(gòu)立法也提上日程。"監(jiān)管包括兩方面，一是資金安全、一是信息安全。包括銷售機(jī)構(gòu)、技術(shù)機(jī)構(gòu)、評估機(jī)構(gòu)在內(nèi)的服務(wù)機(jī)構(gòu)留存著大量資金和數(shù)據(jù)，把它們管起來，實(shí)際上是對整個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)和資金進(jìn)行規(guī)范。"

"我們想從方方面面對這個(gè)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范，營造一個(gè)良好的生態(tài)環(huán)境。"他總結(jié)道。

而在市場關(guān)注度非常高的稅收政策方面，許培陽指出，監(jiān)管部門和市場意見是一致的，即稅收中性、長期投資和稅收抵扣。"我們現(xiàn)在要做的事情是加強(qiáng)溝通，促進(jìn)稅收政策真正落地。"

當(dāng)然，對于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直都采取政策扶持，例如設(shè)定創(chuàng)投鎖定期、反向掛鉤、保險(xiǎn)資金可以投創(chuàng)投等等。許培陽透露，目前正在和證監(jiān)會上市部溝通，設(shè)立并購方面的優(yōu)惠政策："在并購方面，如果是創(chuàng)投投了被并購的對象也采用反向掛鉤的方式，這樣一來可以增加流動性、讓市場機(jī)構(gòu)能夠更快退出。"