MSCI成份股昨吸金逾17億元 近四成公司被社?；鸪钟?

圖片來源：視覺中國

MSCI將在9月3日正式將A股納入因子提升至5%，此前MSCI公司在今年3月份宣布，于6月1日首次將A股納入其新興市場指數，納入因子為2.5%，并在9月份將納入因子翻倍至5%。

受此影響，近期，MSCI成份股也有所異動。對此，分析人士認為，目前，納入MSCI的相關標的股價短期內波動，更多反映的是市場參與者間的博弈，與MSCI相關的增量資金關系不大。但從長期看，A股納入MSCI確實會產生一定影響，在風格上利好大金融、大消費和大藍籌等板塊。

進入9月份以來，A股市場顯示出逐步企穩的態勢，上證指數近2日累計漲幅達0.93%?！蹲C券日報》市場研究中心根據數據統計發現，9月3日和9月4日兩個交易日，MSCI成份股中有83只個股跑贏大盤。其中海格通信(10.6%)、東華軟件(9.99%)、石基信息(9.2%)等個股近兩日累計漲幅均超9%。另據統計顯示，滬指8月份下跌5.25%，236只MSCI成份股中有112只個股期間跑贏滬指，占比近50%。

通過對首次納入MSCI指數生效日前后的樣本股納入效應的分析，光大證券建議，關注此次調整生效日前后的短期投資機會，預期在調整生效日后10個交易日內依然有2%左右的超額收益。但投資者在捕捉納入效應所帶來的超額收益的同時，也應警惕隨后很可能出現的回調。參考首次納入MSCI中國指數時樣本股的表現，在調整生效日后的第10個交易日以后，樣本股也可能迎來短期的回調，這一回調主要是由于獲利資金的退出。

從資金流向來看，昨日，MSCI成份股整體大單資金凈流入金額達17.8億元。其中，中國平安(34782.4萬元)、東華軟件(19491.2萬元)、萬科A(15308.3萬元)、伊利股份(13278.7萬元)、中航飛機(12067.8萬元)、大華股份(11883.3萬元)、海格通信(11390.2萬元)、三安光電(11231.4萬元)、平安銀行(11210.8萬元)和海康威視(10497.9萬元)等個股昨日大單資金凈流入均超1億元。

在市場資金追捧MSCI成份股的同時，可以看到，北上資金也在不斷加碼布局。太平洋證券認為，北上資金加倉MSCI相關標的主要有三方面原因。一是海內外投資者投資偏好的差異，海外投資者更關注長期盈利基本面，部分被短期悲觀情緒“錯殺”的MSCI指數消費白馬股獲得外資逆市加倉。二是A股在經歷較長時間的回調后，上證綜指、上證50等藍籌指數的估值已回落到歷史低位，估值的國際比較優勢開始凸顯，外資具備“抄底”新興市場的意愿。三是此前公布A股納入MSCI新成份股方案后，海外資金之間也由于競速買入導致買入資金顯著增強。

在A股“入摩”之后，MSCI成份股無疑受到市場各方關注。統計發現，在MSCI成份股中，有84家公司今年二季度被社?；鸪钟?，占比近四成。其中，農業銀行(979705.9萬股)、京東方A(76526.5萬股)、紫金礦業(71922.5萬股)和國電電力(52442.3萬股)等個股社保基金持股數量均達到5億股以上。

對于未來市場的投資機會，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，涉外投資者通過互聯互通渠道加倉納入MSCI的A股標的，說明其看好相關A股公司的發展前景和業績表現。隨著A股國際化程度提高，外資流入A股的步伐也會加快。以往A股主要是國內投資者交易，隨著外資占比擴大，外資對于A股走勢、股票定價都會產生一定影響，有利于改善投資者結構，優化投資風格。