華爾街見聞 2017-12-15 09:08:40
他們大多三四十歲，曾是利用杠桿炒匯的主力軍，全球一半以上的外匯交易保證金都出自他們的賬戶，中國比特幣交易平臺關停后，他們再帶著杠桿進入比特幣市場。他們有個綽號：渡邊先生。調查顯示，“渡邊先生”對金融不大了解，可能需要專業顧問幫助，為了尋求高回報，他們正轉向外匯以外的市場。
今年9月中國比特幣交易平臺關停后，一個中國的鄰國可能成為此后比特幣屢創新高的最大推手。
比特幣交易平臺Bitstamp數據顯示，今年10月初到11月末，比特幣交易價從4300美元左右漲破1萬美元，翻了兩倍多，本月還曾升破1.7萬美元。
德意志銀行全球金融策略師Masao Muraki新近報告提到，本月日經新聞報道稱，這兩個月40%的成交比特幣都是用日元交易。中國開始關停比特幣交易以來，全球近半數比特幣交易都來自日本交易者。
上述德意志銀行（德銀）報告認為，日本的散戶正在告別利用杠桿的外匯交易，帶著杠桿進入比特幣交易市場。
“這篇（日經新聞）報道顯示，用杠桿做外匯交易（過去曾這樣交易，現在已經停止）的三四十歲日本男性正在推動比特幣市場。”
報告還認為，正面看待價格波動的日本投資者不在少數。“日本的投資風格是低風險、低回報的存款結合高風險、高回報的投資。”
日本外匯投資者有一個揚名全球的團體——“渡邊太太”，是指拆入低息日元投資海外資產的家庭主婦。她們以擅長外匯保證金交易著稱。
而上述德銀報告指出，日本投資者是匯市主力，而且的確愛用杠桿，但炒匯的主力實際上是男士，也許可以叫他們“渡邊先生”。
Forex Magnate數據顯示，截至今年第一季度，日本投資者的外匯交易保證金占全球外匯交易保證金總額的54%。
GMO Click Securities數據顯示，79%的日本外匯交易賬戶都屬于男性，這些男士之中63%都已經三四十歲。
上述日經新聞還提到，有位38歲的商人在比特幣上投資了800萬日元（約合70萬美元），把獎金都搭進去了。這位男士的平均家庭收入約610萬日元，平均存款500萬日元，平均借款880萬日元。
調查顯示，“渡邊先生”對金融不大了解，可能需要專業顧問幫助，為了尋求高回報，他們正轉向外匯以外的市場。
以下德銀報告圖表可見，日本央行旗下金融服務信息機構的一項調查顯示，在對金融的了解方面，無論哪個年齡段的日本散戶素質都不及美國散戶，同英國和德國散戶相比也差一大截。在35歲到54歲年齡段，日本散戶的這類素養尤其低。
為什么他們希望加杠桿炒外匯？德銀報告的下圖可見，日本金融期貨協會調查顯示，他們最主要的理由是：期待高回報，投資外匯容易，而且獲得了盈利。
如果要退出外匯交易，相對多數受訪投資者的理由是：盈利沒能一直達到期望值。
德銀報告指出，外匯保證金交易實質上是一種零和游戲。散戶大多只利用午休或者下班后的時間投資，很難保持勝績。過去十個季度，有六個季度盈虧交易者比例基本持平，還有四個季度，虧損者占比多得多。
德銀認為，流入比特幣杠桿交易的日本炒匯散戶通常就是上述渡邊先生，而沒有用杠桿的比特幣交易者甚至比用杠桿的還多。以下德銀圖表顯示，今年2月以來，散戶的場外外匯保證金交易總體增長疲軟。
如果愛用杠桿的渡邊先生轉投比特幣，不只他們個人有投資風險，經紀商也有風險。
德銀指出，一些大外匯經紀商將杠桿限制在25倍，但現在沒有直接管理比特幣交易杠桿的規定。散戶損失超過保證金的風險比一般的外匯交易高得多。
不過，眼下即便投資比特幣獲利，一些散戶也可能不愿獲利兌現。
德銀提到，最近日本國稅局暗示，拋售或者使用數字貨幣的獲利需要填個稅納稅申報表。所以很多投資者猶豫，這類投資回報會面臨最高45%的個稅和約10%的居民稅。
至于比特幣的公允價值，德銀指出，比特幣等加密數字貨幣背后沒有貴金屬那樣的支撐價值，其價值完全依靠一種信念，相信可以用它交換商品或主權貨幣。
來源：華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）
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