海外資金流入A股深多滬少 看好三大板塊配置四類個股

每經編輯｜每經記者 袁東 每經編輯 謝欣    

每經記者 袁東 每經編輯 謝欣

隨著深港通開通、A股“入摩”等事件的逐步深化，海外資金在今年進入A股的步伐明顯加大。在今年前三季度，海外資金重倉的個股紛紛“走?！敝?，四季度海外資金仍然在持續進入。

《每日經濟新聞》記者注意到，雖然海外資金仍大舉進入A股，但是也出現了一些分化及側重。另外，記者采訪了在A股及港股均有投資的機構，談了他們的投資邏輯及具體配置。

外資明顯更青睞深市

近一年來，海外資金持續加碼A股，這也讓他們獲得了很好的回報。不過進入四季度，海外資金明顯更關注深市。從10月份以來至今，海外資金通過滬、深港通凈買入A股達208億元，但是深市A股的凈買入金額為175億元，滬市A股的凈買入金額為33億元。

而《每日經濟新聞》記者了解到，不少海外資金也在快速拓展中國內地業務。惠理集團便在本月獲得中國內地私募證券投資基金管理人牌照?；堇砑瘓F中國業務主管余小波就表示：“滬港通、深港通令兩地股市交互融合，讓境外資金可更方便地投資于A股，預計我們對A股的持倉比例將會因此而增加?！?/p>

“與美國等海外市場的藍籌股相比，中國藍籌股市盈率并不高，且具備較大的吸引力。因為從長遠來看，中國消費升級空間比較大，而且增長穩健。例如國內某些消費上市公司，雖然市盈率與國外同類公司相近，但中國的增長潛力更為確定，料業績可以保持10%~20%的年化增長，外國同類公司卻增長緩慢，所以對國際資金來說，A股市場的部分個股仍是較佳選擇?！庇嘈〔ㄟ€指出。

同時惠理集團還認為，繼續看好三大板塊。第一是消費升級概念股；第二是處于上升周期的科技股；第三是優質出口商股。

“盡管今年至今MSCI明晟中國漲幅已逾40%（本月初），我們仍然看好中國股票。企業的穩健盈利將持續支持市場發展，目前估值并無太大變化（未來12個月預期市盈率為13.9倍），同時，全球投資者的定位仍然保持謹慎，風險偏好亦不會過度擴張?！被堇砑瘓F這樣表示。

機構：長期向好短期需調整

從長期看來，海外資金看好A股已經成為普遍共識。但是從短期來看，有些個股漲幅過快，市場對此也存在一定隱憂。

就此，《每日經濟新聞》記者采訪了鼎泰資本基金部副總裁鄭偉華先生，鼎泰資本主要從事A股與港股的投資，并在今年獲得較好收益。

鄭偉華指出：“接下來市場整體向好的格局不變，去年以來從大宗商品原材料漲價傳遞帶來的利潤修復充實了上市公司的利潤表，也就是說這輪市場上漲的基礎比較踏實，供給側結構性改革和環保因素仍將持續抬升PPI，宏觀經濟政策和居民可支配收入對消納漲價較為有利。股市機構持倉的整體倉位健康，個人投資者仍處偏低水平，后續資金面充足。同時我們也留意到個股短期漲幅已過大，面臨調整需要，總倉位控制仍是對沖風險的主要手段?！?/p>

而在板塊配置上，鄭偉華向《每日經濟新聞》記者表示，在三季度他們30%的配置在金融板塊，25%放在持久受益于環保成本上升的消費類板塊，20%配置于醫療板塊，而剩余倉位則配置在先進制造業中。