債轉股實施機構業務范圍擴至7項 對“僵尸企業”設禁令

每經編輯｜每經實習記者 王琛    

每經實習記者 王琛

每經編輯 姚祥云

近日，銀監會發布《商業銀行新設債轉股實施機構管理辦法（試行）》（征求意見稿），向社會公開征求意見，反饋截止時間為今年9月7日。根據征求意見稿，實施機構應當由一家境內注冊成立的商業銀行作為主出資人，出資比例不低于擬設實施機構全部股本的50%。實施機構的注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低限額100億元人民幣。

《每日經濟新聞》記者了解到，此次征求意見稿對實施機構可從事業務范圍擴大至7項。此外，征求意見稿特別提出，不得對“僵尸企業”等四類企業實施債轉股。

對此，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言對《每日經濟新聞》記者表示，上述《辦法》將有利于加快債轉股的進程。

不得對四類企業實施債轉股

《每日經濟新聞》記者注意到，征求意見稿特別提出，實施機構不得對下列企業實施債轉股：扭虧無望、已失去生存發展前景的“僵尸企業”；有惡意逃廢債行為的失信企業；債權債務關系復雜且不明晰的企業；不符合國家產業政策，助長過剩產能擴張和增加庫存的企業。

對此，薛洪言表示，征求意見稿將推動市場化銀行債權轉股權健康有序開展，債轉股作為去杠桿的有效工具有望加速推進。債轉股去年就已提出，目的是緩解企業的常態壓力，通過把債權轉到股權，幫助遇到暫時困難的企業渡過難關。這可以加快企業去產能、去庫存、去杠桿的進程，有助于供給側改革持續推進，增強實體經濟中長期發展的韌性。

征求意見稿還提出，實施機構開展債轉股，應當符合國家產業政策等政策導向，優先考慮對發展前景良好但遇到暫時困難的優質企業開展市場化債轉股，包括：因行業周期性波動導致困難但仍有望逆轉的企業；因高負債而財務負擔過重的成長型企業，特別是戰略性新興產業領域的成長型企業；高負債居于產能過剩行業前列的關鍵性企業以及關系國家安全的戰略性企業。

此外，征求意見稿還明確要求，實施機構收購銀行債權不得接受債權出讓方銀行及其關聯機構出具的本金保障和固定收益承諾，實施利益輸送，不得協助銀行掩蓋風險、規避監管要求。同時進一步要求，實施機構不得與銀行在轉讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產和風險真實完全轉移，改變交易結構、風險承擔主體及相關權益轉移過程的協議或約定。

針對實施機構收購銀行債權，征求意見稿要求不得由債權出讓方銀行及其關聯機構使用資本金、自營資金或理財資金提供直接或間接融資，不得由債權出讓方銀行及其關聯機構以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務。

債轉股實施機構可從事七業務

《每日經濟新聞》記者了解到，在債轉股實施機構相關管理辦法出臺之前，銀監會要求債轉股實施機構僅可以展開4項業務，此次征求意見稿對實施機構可從事業務范圍擴大至7項。同時，實施機構還可依規申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

針對業務開展范圍，征求意見稿要求實施機構主要從事債轉股及其相關配套支持業務，全年主營業務占比或者主營業務收入占比原則上不應低于總業務或者總收入的50%。

同時，征求意見稿鼓勵商業銀行向非本行所屬實施機構轉讓債權實施轉股，支持不同商業銀行通過所屬實施機構交叉實施市場化債轉股。

征求意見稿明確，經銀監會批準，實施機構可以經營下列部分或者全部業務：以債轉股為目的收購銀行對企業的債權；將債權轉為股權并對股權進行管理，對于未能轉股的債權進行重組、轉讓、處置等必要管理；依法依規面向合格社會投資者募集資金用于實施債轉股；發行金融債券，專項用于債轉股；通過債券回購、同業拆借、同業借款等方式融入資金；對自有資金和募集資金進行必要的投資管理，自有資金可以開展存放同業、拆放同業、購買國債或其他固定收益類證券等業務，募集資金使用應符合資金募集用途；與債轉股業務相關的財務顧問和咨詢業務；經銀監會批準的其他業務。

值得注意的是，征求意見稿要求商業銀行已經簽訂框架性協議尚未實施的債轉股項目應符合本辦法相關要求，已實施債轉股項目管理方式不得違反本辦法相關要求。