周期板塊成救市奇兵 從業績為王的角度選擇兩行業

每經編輯｜每經記者 王海慜    

每經記者 王海慜 每經編輯 何建川

昨日大跌的創業板今日總體呈現先抑后揚的格局，雖然創業板存在超跌反彈的可能，不過從目前市場的主流聲音來看，在中報窗口期選擇防御性策略和業績為王仍然是主流。而《股海淘金》近階段持續追蹤報道的周期性行業今日扮演了“救兵”的角色，其中煤炭開采指數不僅收復失地，還創下新高。

焦煤獲機構關注

《股海淘金》自今年5月中旬至上周對煤炭行業整體基本面改善的各方面做了多次報道，報道的重心聚焦在價格持續反彈的動力煤，《每日經濟新聞》記者注意到，最近機構也開始對焦煤予以了關注。

焦煤下游為鋼鐵行業，據瑞銀證券介紹，今年6月下旬國內的粗鋼產量創下2012年同期新高。相比之下，近期，國內鋼廠焦煤庫存持續下降。來自機構的數據顯示，截至7月16日，國內樣本鋼廠焦煤庫存繼續下降至522.26萬噸，與此同時，國內焦煤部分區域及港口焦煤開始提價。中信建投指出，今年焦煤價格提價時點較往年提前，主要是今年4-5月份煤焦鋼環節去庫存幅度較大，造成整個產業鏈庫存過低，因而各環節均出現淡季漲價現象。考慮到后續“金九銀十”，預計焦煤價格后續3個月將呈現穩步上漲格局。

海通證券表示，6月下旬國內粗鋼日產量186萬噸，環比增長0.56%，而鋼材庫存量1208萬噸，環比下降9.4%，6月下旬過度悲觀后對焦煤的補庫存，可能帶來焦煤的投資機會。

《每日經濟新聞》記者注意到，A股幾家主要焦煤公司今年上半年業績均大幅增長。西山煤電主營焦煤，公司預計今年上半年實現凈利潤8.96億元至9.51億元，同比增長幅度為7.2倍至7.7倍。A股中主營焦煤的公司還有冀中能源（000937），公司預計，今年上半年實現凈利潤5.2億元至5.8億元，同比增長幅度為55.77倍至62.32倍。此外，以冶金煤為主的公司還有潞安環能（601699），今年一季度公司實現凈利潤5.09億元，同比去年增長2307.85%。

白酒行業基本面仍樂觀

今年6月底以來，白酒行業股價出現持續調整。不過據《每日經濟新聞》記者觀察，目前主流券商對白酒行業的業績展望仍然樂觀。

有主流券商昨日指出，在行業標桿貴州茅臺（600519）正式提價前本輪白酒行情不會結束，在當前業績為王的風格下，白酒板塊仍具進攻與防守優勢。據介紹，渠道調研顯示，今年7月中旬茅臺對5月訂單終于發貨，但發貨后市場消化順暢，貨源緊張局面仍然延續，目前茅臺主打產品上海一批價約1450元/瓶、廣深地區一批價為1450-1480元/瓶，相比發貨前上揚了50-80元/瓶，反映當前強勁的市場需求。

該券商表示，雖然茅臺加大了投放量，但未改變2018-2019年基酒緊缺、成品酒供應緊張的局面，目前經銷商對來年提價預期依然強烈；如果茅臺一批價持續上揚，將使板塊景氣度持續高企。預計今年中報，一線白酒業績會有較好的表現，其中業績彈性最大的是瀘州老窖（000568）。

方正證券近日發布研報稱，據調研反饋，今年上半年瀘州老窖高端品種國窖1573銷量同比增速接近翻番，預計全年實現6000噸以上的銷量（銷售口徑）基本沒問題；目前國窖1573的高端占位將充分受益于茅臺和五糧液的提價，預計未來有望繼續保持量價齊升的態勢。

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