“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理群像：高知精英、順風(fēng)順?biāo)畢s一念成魔

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李蕾    

◎每經(jīng)記者 李蕾

近幾年來(lái)，每每看到基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”案件爆出，關(guān)注之余，您會(huì)不會(huì)有一絲遺憾呢？

公開(kāi)資料顯示，公募基金行業(yè)從業(yè)人員1.6萬(wàn)人，而Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年的基金經(jīng)理數(shù)量不過(guò)1324人。也就是說(shuō)，在這個(gè)對(duì)從業(yè)人員要求相當(dāng)高的行業(yè)，基本是在12個(gè)公募基金從業(yè)人員里才能出一位基金經(jīng)理。如果把這個(gè)數(shù)字放在從業(yè)人員高達(dá)數(shù)百萬(wàn)的大金融行業(yè)，則更能體現(xiàn)基金經(jīng)理的稀缺和寶貴。

這群人掌握著較多的資源、能獨(dú)享信息，從一定程度上影響著市場(chǎng)的走向，似乎站上了金字塔頂端。但翻到硬幣的另一面，他們也面對(duì)無(wú)處不在的利益誘惑。

那些沒(méi)有抵擋住利誘、鋌而走險(xiǎn)甚至不惜觸犯法律的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理們，大多也曾榮譽(yù)加身，如今卻聲名掃地甚至身陷囹圄。他們到底是一群怎樣的人？是否會(huì)有一些共同點(diǎn)？為何要冒大不韙自毀前程？理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）多方統(tǒng)計(jì)調(diào)查后，為他們畫(huà)了一幅群像，請(qǐng)勿對(duì)號(hào)入座。

高知、精英是標(biāo)配

理財(cái)不二牛統(tǒng)計(jì)近年來(lái)法院審判和證監(jiān)會(huì)處罰的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理后發(fā)現(xiàn)，名牌大學(xué)、經(jīng)濟(jì)相關(guān)專業(yè)的碩士幾乎是這些基金經(jīng)理的標(biāo)配。

在上述被列入統(tǒng)計(jì)范疇的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理中，畢業(yè)于中國(guó)人民銀行研究生部的碩士有3人，清華大學(xué)碩士2人，南京大學(xué)碩士2人，國(guó)內(nèi)其他高校碩士5人，海外高校碩士3人，還有一位是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。

此前，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)市場(chǎng)上偏股型基金的基金經(jīng)理學(xué)歷進(jìn)行過(guò)統(tǒng)計(jì)，在偏股型基金中，有23只的基金經(jīng)理學(xué)歷為本科、558只為碩士、80只為博士，約為1：28：4。不完全統(tǒng)計(jì)顯示，“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理的學(xué)歷平均水平還要再高出一截，基本都是碩士水平。

晉升路徑順風(fēng)順?biāo)?/p>

良好的學(xué)歷背景當(dāng)然是一塊好的敲門(mén)磚，但進(jìn)入基金公司后的表現(xiàn)才是決定其職業(yè)生涯是否順?biāo)斓年P(guān)鍵。理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，幾乎所有“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理的晉升都相當(dāng)順利，有的甚至可以說(shuō)“扶搖直上”。

從初進(jìn)基金公司的分析師、高級(jí)分析師到基金經(jīng)理助理，再到可以獨(dú)挑大梁的基金經(jīng)理，并進(jìn)一步升任投資總監(jiān)、副總經(jīng)理等高管職位，基金從業(yè)人員的理想晉升路徑大抵如此。

不同的是，一位大型公募基金人士表示，“從畢業(yè)到基金經(jīng)理可能要10年左右，且要研究做得好，才有可能做到基金經(jīng)理”。上述被列入統(tǒng)計(jì)的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理們大多卻并未花費(fèi)這么長(zhǎng)時(shí)間，有的甚至跳過(guò)了其中一些階段，直接晉升基金經(jīng)理等要職。不過(guò)這也從另一個(gè)側(cè)面反映出，這個(gè)人群的智商和情商雙高。

例如，一手締造了“史上最大老鼠倉(cāng)案”的基金經(jīng)理——博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)，出生于1982年，本科就讀于清華大學(xué)土木工程系，之后又在清華大學(xué)公共管理學(xué)院攻讀研究生，一畢業(yè)就進(jìn)入博時(shí)基金，經(jīng)歷簡(jiǎn)單卻一帆風(fēng)順。都說(shuō)，擁有理工背景的“復(fù)合型人才”被金融行業(yè)偏愛(ài)，馬樂(lè)也不例外。在博時(shí)基金歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理，僅僅5年之后，29歲的馬樂(lè)擔(dān)任了博時(shí)精選的基金經(jīng)理，并將這只規(guī)模上百億元的“大象”基金從排名墊底的業(yè)績(jī)提升至前三分之一左右。

還有，近期剛剛被宣布判決結(jié)果的工銀瑞信基金經(jīng)理王勇，此前并未在金融機(jī)構(gòu)工作，曾擔(dān)任的職位也是銷售主管、市場(chǎng)經(jīng)理等，2007年加入工銀瑞信基金，4年后就陸續(xù)擔(dān)任該公司旗下兩只基金的基金經(jīng)理。這速度基本可以算“坐火箭”。

其實(shí)，上述被列入統(tǒng)計(jì)的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理大都有順?biāo)斓穆殬I(yè)生涯和晉升路徑。本來(lái)，這樣“順”勢(shì)發(fā)展下去，很有可能成為下一個(gè)“公募一哥”的有力爭(zhēng)奪者。不過(guò)跑著跑著，這些順風(fēng)順?biāo)母咧儏s一念之差跑偏了道，掉落深淵。

一念之差聲名掃地

“眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了”，用來(lái)形容明星基金經(jīng)理隕落為“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理，恰如其分。

光大保德信原基金經(jīng)理許春茂，在中國(guó)證券行業(yè)界曾是一名響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铩?007年，他管理的光大紅利年凈值增長(zhǎng)率曾高達(dá)175.07%，自該基金成立之日到2007年底回報(bào)率也達(dá)339.86%，當(dāng)年許春茂還被評(píng)為“2007年最具公信力基金經(jīng)理”。

還有，交銀施羅德原基金經(jīng)理鄭拓，其管理的交銀穩(wěn)健證券投資曾取得并保持晨星兩年期和三年期五星級(jí)基金評(píng)價(jià)，并在《福布斯》2009中國(guó)基金排行榜中被評(píng)為十大最佳股票型基金之一。再如，易方達(dá)基金元老、原副總經(jīng)理陳志民，當(dāng)年也曾與王亞偉齊名。

所謂“莫伸手，伸手必被捉。”前一刻還是聞名遐邇的明星基金經(jīng)理，卻從峰頂?shù)袈洌痪売谝荒钪睢Ｈ缃窕剡^(guò)頭來(lái)看，都只剩感慨。

理財(cái)不二牛還發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，被判決或處罰的基金經(jīng)理開(kāi)始呈年輕化趨勢(shì)，上述被列入統(tǒng)計(jì)范疇的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理中就有好幾位“80后”。

很多人建議要提升基金經(jīng)理的道德水平、降低道德風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)事實(shí)屢次證明，在豐厚的利益面前，人性其實(shí)并不可靠。這個(gè)時(shí)候或許就像不少律師們所提到的，還是要從制度建設(shè)到立法、司法和行政全面立體地“包圍”，再輔以道德標(biāo)準(zhǔn)提升，才能對(duì)“老鼠倉(cāng)”起到切實(shí)打擊。