創業板指創下本月最大跌幅 大跌“兇兆”有跡可循？

每經編輯｜每經記者 胥帥    

每經記者 胥帥

昨日（7月27日）A股再度迎來巨震，三大指數齊刷刷收出巨量陰線，一舉吃下7月大半漲幅。其中題材股的殺跌尤為明顯，前期的虛擬現實、石墨烯、稀土永磁等熱點板塊跌幅居于兩市前列。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者通過梳理資料和采訪部分私募發現，此次大跌并非是無跡可尋，最近市場部分異?，F象已提前透露風險，包括先知先覺的市場實力游資提前“避險”、監管層發文遏制市場炒作和熱門股高管提前減持等。有私募分析稱，后市幾很難再度出現斷崖式下跌，下一步市場或又將陷入盤整格局。

監管層嚴管題材炒作

昨日A股三大指數齊刷刷收出巨量陰線，上證指數、深成指、創業板指數分別大跌1.91%、4.11%、5.45%。經此一役之后，三大指數再度回到7月初的點位。值得一提的是，創業板指數更是創造了自6月13日以來的單日最大跌幅。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，創業板指大幅殺跌也標志著題材股遭遇全面絞殺。從7月27日盤面看，除開上海國資改革板塊逆市翻紅之外，其余各大行業板塊均是翻綠。同花順行業板塊指數顯示，稀土永磁、虛擬現實前期熱點板塊更是分別大跌6.92%、6.69%。從個股來講，近百只跌停股中，同樣包括了盛和資源、石大勝華等多個鋰電、稀土等熱門板塊的個股。

事實上，今年以來，稀土永磁、虛擬現實等題材股炒作熱度就居高不下，盛和資源、石大勝華等熱門股都迎來了翻倍行情。不過從上周開始，稀土永磁、虛擬現實等題材板塊就開始上漲乏力，已有熄火苗頭。值得一提的是，近日監管層更是對上述題材板塊加強了監管，開始遏制相關個股的過度炒作。

本周，深交所發文稱，針對“虛擬現實”、“石墨烯”、“人工智能”、“PE+上市公司”、資本系或合伙企業入主上市公司等熱點題材，深交所保持高度敏感，督促公司準確、完整地披露具體情況和對公司的影響，并對存在的風險進行充分揭示，同時細化停牌冷卻、內幕交易核查制度，果斷遏制市場炒作。

私募：不易出現斷崖式下跌

事實上，在上述題材個股步步高升的同時，涉及相關概念的上市公司高管出現減持行為。在7月25日當天，共發生了8起上市公司高管減持股票的行為。其中利亞德的減持金額高居第一，公司董事譚連起減持9225萬元。排在之后的是浩云科技，公司高管合計減持4022.52萬元。除此之外，在上周，精倫電子、長亮科技、碩貝德等涉及的高管減持金額更是在1億元附近。而在7月27日，長亮科技以跌停板收盤，精倫電子、碩貝德跌幅均逾5%。

除上述現象之外，還有一個市場現象反映出先知先覺的資金已提前“避險”。

在監管層收緊題材股炒作之前，熱衷于追逐熱點的實力游資就已偃旗息鼓。從7月18日以來，華泰深圳益田路、中信杭州四季路和中信上海潥陽路等實力游資就鮮有巨資買股的行為。在這段期間，中信上海潥陽路僅僅買入過慧球科技、嘉麟杰、雪萊特等5只個股，其中買入雪萊特的資金不過453.94萬元；中信杭州四季路則僅僅買入過蘇州設計、上峰水泥、武漢中商、建藝集團這四只個股；光大杭州慶春路只以2879.16萬元買入了怡球資源；而中信上?；春Ｖ新犯沁B一只個股都沒有入手。

既然眼下三大指數已經跌回7月初的原位，那么后市行情又將如何演繹？“斷崖式下跌幾乎沒有可能性，下一步市場或又將陷入震蕩盤固的格局。”成都一私募人士對記者表示，A股三大股指都是放量破位下跌，意味著出逃資金較多。通常情況下，大跌之后還會有一個慣性下探的過程，最終市場又會回到一個震蕩盤整的區間。

“事實上，這其實在上周就有預兆，上周有資金開始試探炒作二線藍籌，以接力題材板塊的輪動炒作。但是二線藍籌需要的資金量更為龐大，在上周初開始縮量上漲。”該私募人士表示，縮量上漲意味著資金對當前點位缺乏認可，沒有新的增量資金流入，所以就有下跌風險。不過現在的市場環境已遠好于前兩次大跌，下跌空間、幅度也有限，“我估計接下來盤整的時間會持續一個月左右，最后市場再決定方向。如果還是無法上攻，那仍然有下跌風險。”