道達投資手記：證監會又放大招了 A股資金流向或生變

昨天，滬深兩市出現分化，滬指小跌，而深市微漲，兩市成交量萎縮較為明顯。另外，即將退市的*欣泰（300372，SZ）繼續跌停。但成交量比前兩天少了些，至少散戶的“自殺性買入”減少了。這說明，最近兩天媒體的宣傳以及券商的教育還是起到了一些積極作用。今天，達哥將在文章中繼續探討此事。還有，昨天證監會又放大招了，這或許會影響到A股后市的資金流向。

首先，我們繼續來說說*欣泰出現“自殺性買入”的事情。昨天，達哥在道達號（微信號：daoda1997）上拋出此話題后，引起了很多讀者的關注。其中，有朋友留言提到了一種可能性，認為跌停板上的買單可能是莊家在對倒，這是誘惑散戶的慣用伎倆。有這種想法的人不在少數。

不過，達哥認為，這種想法不太靠譜。所謂莊家“對倒”，就是左手賣給右手，實際持股量不發生變化。其核心是，莊家的買單必須要確保買到自己手中的股票。但是，如果你買到的是別人的票，而自己手里的股票又賣不出去，那豈不是越倒越多？在現在這種情況下，每天有幾千萬股*欣泰的賣盤堆在跌停板上，莊家如何才能確定買到自己的股票呢？

A股市場，股票成交的排隊規則，是價格優先和時間優先，*欣泰報價都是跌停價，因此大家拼的是委托時間。對莊家而言，即便你使用VIP通道，但那么多機構都在搶著逃命，所以你很難確保自己排在第一，如果不是排在第一位，那你買到的就很可能是別人的籌碼。

我想，在*欣泰這件事情上，莊家絕對不會傻到去對倒來誘惑散戶，一旦你買到了別人持有的股票，而你卻無法賣出，那你的持股就會越來越多，損失必然更加慘重。所以，我認為這是一種不靠譜的陰謀論。

接下來，再說一下證監會昨天放的大招。據媒體報道，被稱為“史上最嚴借殼標準”的《上市公司重大資產重組管理辦法》（修訂稿）發布不到一個月，核查風暴將全面覆蓋既往的“借殼”項目。報道指出，證監會將對近三年未實施全面現場檢查的公司，分三批次全面完成現場檢查，每批檢查比例不低于三分之一；檢查內容參照草案披露階段的專項現場檢查范圍確定。目前，已有近百家既往重組公司上了待查名單。

A股市場向來“談查色變”，一說到證監會嚴查什么，市場往往會受到一些沖擊。而昨天大盤的調整，似乎也與此有一定的關系。不過，我的觀點是，證監會這次放大招，對未來的垃圾股、題材股炒作會有壓力。但從好的一面看，管理層實際上是希望借此將主力資金驅趕到藍籌股和價值成長股上。

正因如此，近期的白酒、醫藥等股票表現不錯。所以，如果未來監管層繼續對重組炒作采取嚴查態勢，應該說一部分投機資金會改變方向，流入低估的藍籌或者價值股。當然，還有一部分資金會選擇無退市風險的題材股繼續炒作。從昨天漲停板的表現，也可以看出這個動向。

對于未來行情的發展，我認為昨天雖然縮量比較快，但并沒有想象中那么危險。行情總體趨勢并沒有發生變化，過程中出現適度的波動，是可以承受的。關于縮量，我認為應該是對3100區域有一個本能的防御心態。（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。