莫開偉：銀行資金重回“非標”領域潛藏金融隱患

每經編輯｜莫開偉    

◎莫開偉

據重慶、寧波等地銀監局近日發布的最新數據顯示，今年三季度，當地國有銀行、股份制銀行資產規模，均出現了一定程度下降。與此同時，不良貸款大幅上升，凈利潤負增長。面對逐步惡化的經營環境，銀行貸款也變得更加謹慎。據業內人士介紹，為了尋找新的利潤增長點，除了購買債券，銀行非貸款資金運用又重新開始青睞“非標”、地方政府類資產。

經濟是金融的基礎，在當下經濟下滑、企業信貸有效需求不足的情況下，銀行不良貸款上升、資產規模收縮、利潤下降已是大勢所趨，商業銀行應抱以平常心。

當然，面對“資產荒”危局，商業銀行合理調整資產結構，增加盈利性較強的資產配置比例無可厚非。但若沉浸在對資產規模高擴張和利潤高增長的追求之中，不顧經營風險，將大量資金轉移到“非標資產”領域，則是一個十分危險的舉動，會因此誘發巨大金融隱患。

對于“非標資產”，銀監會早在2013年就下文，要求規范商業銀行理財產品所有非標準化債權類投資。經過近兩年的監管，商業銀行“非標”資產規模得到控制，投資基本回歸理性，也大大降低了資產風險。

如果商業銀行在遭遇經營“寒冬”之時，把資金配置注意力再次轉向“非標資產”領域，至少會帶來三方面的金融隱患：

第一，商業銀行大打投資理財業務“擦邊球”，有可能導致中間業務惡性膨脹。倘若商業銀行都為追逐眼前短暫業績，會促使商業銀行逃避貸款管理，通過各種暗道注入“非標”資產領域，加劇商業銀行之間“非標”業務的不規范競爭，誘發中間理財業務不規范行為，滋生更多理財業務亂象。

而且，商業銀行為了擴大“非標”業務，會降低風險防范標準，使中間理財業務風險隔離機制成為擺設，最終不僅會導致中間業務再度惡性膨脹，還會誘發較大金融風險。

第二，商業銀行資金會過多配置到“非標”資產領域，不利于實體經濟正常成長。目前經濟正處于艱難“爬坡換檔”期，更需銀行部門發力。而銀行如果把過多資金配置成“非標資產”，則實體經濟獲得的資金總量必然會減少。商業銀行擴張“非標”資產的最終目標是獲取巨額經營利潤，如果中間業務得不到有效監管，則各種亂收費行為又會死灰復燃，抬高實體經濟融資成本，侵蝕實體經濟利潤。

第三，商業銀行大量配置“非標”資產，會誘使資金進入股市、房地產及政府債務類等領域，加劇經濟泡沫，最終影響中國經濟持續發展。

首先，由于正常企業信貸風險大、獲利薄，商業銀行會把更多精力專注于“非標”業務。這有可能會對實體企業信貸疏于管理，收縮實體經濟信貸規模，使大量中小微企業得不到及時信貸支持而陷入破產倒閉險境，反過來又加劇銀行信貸資產風險，惡化銀行信貸經營環境。

其次，由于銀行熱衷“非標”業務，會誘使大量資金通過新的傘形信托、配資等方式涌入股市，加劇股市泡沫。而且，房地產業可能再度回暖，地方政府有可能回到依賴房地產支持經濟發展的老路上。

更為嚴重的是，地方政府發行的各類債券由于有政府背書，會更受銀行青睞，雖然對化解地方政府眼前債務危機能起到一定作用，但會加劇地方政府投資沖動，從而推高未來債務危機。

因此，商業銀行再次青睞“非標”及地方政府類資產是個危險的金融信號。同時，監管部門應鼓勵商業銀行通過調整資產負債結構、優化存量資產、加大高新技術產業信貸投放，及進行經營戰略轉型等方式來突破目前不利的經營局勢，使資金配置始終運行在既符合監管要求又能防范金融風險的健康軌道上。