潘學先：注冊制體現資本市場改革決心

全國人大代表，上交所黨委副書記、監事長潘學先作為證券系統代表日前接受證券時報記者采訪時，圍繞資本市場改革，就股票發行注冊制、監管轉型等熱點問題做了解讀。

談到注冊制，潘學先表示，證監會舉系統之力，全力推進注冊制改革，經過一年努力，形成了初步改革方案。上交所作為此項改革方案的主要參與方和具體實踐者，正全力以赴做好此項工作。

審核模式是注冊制改革中的一個重要問題。未來的審核模式是從解決市場現有的問題出發，能更進一步地理順市場與政府的關系，加快政府的監管轉型，集中精力做好事中事后監管，促使股票發行交由市場各方博弈，讓市場發揮配置資源的決定性作用。上交所將按照證監會統一部署，對照注冊制改革方案，進一步抓緊落實交易所方面的相關工作，確保改革的平穩和順利實施。

“從另一個角度來看，證監會連股票發行審核權都能下放，還有什么是不能放的呢？這也是資本市場市場化改革的體現。”潘學先說。

談到監管轉型，潘學先認為，前端放開是為了更多地激發市場活力，前端放開之后，政府職能要有新的定位。將把更多的精力放在法律法規的制定和執行，以及對市場公平的維護上。要加大打擊違法違規的力度，對于前端放開后不遵守規定、甚至損害投資者利益的公司予以懲處，提高其違法成本，維護市場的公平公正。

就交易所層面，一方面自身有自律監管的職能，另一方面，新證券法出臺、注冊制推行之后，將賦予交易所在維護市場公平公正方面更為明確的責任。根據相關規則，交易所可以對不遵守規則的公司進行警告、紀律處分；對于違法違規行為，交易所必須上報證監會，這些都會加強事中、事后監管的力度。

完善信息披露制度，是“放開前端審核”的重要基礎。他介紹，上交所去年在加強信息披露直通車、推動信披的針對性和差異化方面做了很多工作。去年以來，上交所逐步建立完整行業信息披露指標體系，房地產、石油、天然氣等行業都有了行業信披指引。滬港通實施后，投資者對多時段的信披需求增強，今年上交所將加強相關工作的銜接，減少滬港兩地信息披露的差異。今年，上交所還將在日常監管中落實分行業監管理念，細化行業監管工作要求，體現行業差異。

結合上交所工作，潘學先今年兩會帶來了三個建議：一是關于《交易場所監督管理條例》立法的建議；二是建議提高香港RQFII額度；三是建議優化上市公司并購重組稅收制度。