美元升值 中國投資者試水“海投”P2P

中美P2P差別在哪

對于中國投資者來說，“海投”時代似乎已經到來，但風險同樣不容小覷。無論是國內還是國外，風險程度歸根結底還是取決于P2P平臺本身。

過去兩年里，有關國內P2P行業的“洗牌論”不絕于耳。業內人士普遍認為，野蠻生長多年的P2P行業將出現一次大規模的風險爆發和行業重整。市場數據顯示，截至今年1月31日，中國納入統計的P2P借貸平臺共2035家（僅包括有線上業務的P2P平臺），其中問題平臺達到465家，占比超過20%。受累廣州紙業風波的1億元壞賬才剛剛“消化”不久，國內的紅嶺創投再爆7000萬元不良貸款。盡管紅嶺創投已于第一時間做出回應并提出應對方案，但這并未打消外界的擔憂，特別是對整個P2P網貸行業的擔憂。

而在美國，由于美國證監會的強勢介入，美國的P2P行業形成了高壁壘，具有先發優勢的Lending Club和Prosper占據了P2P個人信貸市場的前兩位。據數據機構Lend Academy估計，二者2014年的合計市場占有率達到96%，而Lending Club的2014年貸款量接近于Prosper的3倍。此外，在信息披露上，平臺受到美國證監會的監管，需要提供最新的“權證發行說明書”放在網站首頁，其中包含平臺和投資機會的相關信息，對投資風險、常見問題和答案、平臺如何運作、貸款歷史分析以及其他內容都有詳細描述。

以Lending Club的運營模式來說，投資者實際上是P2P平臺的無擔保債權人，而非借款人的債權人，所以當平臺上出現貸款違約時，出借人將獨自承擔投資的損失，Lending Club并不給予補償，完全就是風險自擔買者自負。美國最大的P2P研究機構LendAcademy創始人JasonJones此前表示，中美P2P最明顯的差異在于美國不保本保息。正是因為Lending Club等海外平臺不提供本息保證，因此要求投資者必須在盡量綜合考慮收益與風險的情況下選擇優質債權項目。

此外，《經濟學人》也指出，今年美聯儲逐漸收緊貨幣政策之后，Lending Club的高利率貸款吸引力會逐漸減少。與此同時，一些可能的黑天鵝事件也會導致其信用體系出現巨大漏洞，投資者也應謹慎對待。