銀行優先股發行開門紅 中行境外募資65億美元

每經編輯 每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

中國銀行10月16日表示，其境外優先股已經成功完成發行定價，最終發行規模64.998億美元(約合400億元人民幣)。票面利率6.75%，低于6.875%～7%的指導區間，認購倍數達到3.35倍，市場反響熱烈。

一位分析人士對《每日經濟新聞》記者表示，中國銀行發行優先股受到市場歡迎，算是為此后的商業銀行發行優先股起了個好頭。

募資用于補充其他一級資本

此舉這也使得中國銀行成為第一家發行優先股的境內上市公司。這也是國內商業銀行發行的首例符合巴塞爾III標準的其他一級資本工具，填補了國內商業銀行其他一級資本的空白。

中國銀行表示，此次境外優先股是迄今為止全球單次發行規模最大的其他一級資本工具，也是全球單次發行規模最大的美元定息收益證券。此次境外優先股預計將獲穆迪 “Ba2”級評級及標準普爾“BB-”級評級，將于近日在香港聯交所上市，并在場外交易(OTC)平臺進行后續交易。

中行公告稱，此次發行預計集資凈額約64.7億美元，全部用于補充其他一級資本，按去年末的資本基準計算，發行后的一級資本充足率將達10.12%，發行前則為9.7%。資本充足率亦會由12.46%升至12.88%。

據此前公布的方案，中行在境內發行不超過6億股優先股，募資不超過600億元；境外發行不超過4億股優先股，募集金額不超過65億美元。

2013年底，《國務院關于開展優先股試點的指導意見》和《優先股試點管理辦法》相繼出臺。此后，多家國內商業銀行發布了優先股發行方案。

據了解，多家銀行的優先股股息率確定原則有所不同，其中中行與平安銀行采取固定股息率，而工行、農行和浦發銀行均采取分階段調整的股息率，包括“基準利率+固定溢價”兩個部分。

根據上述幾家銀行在優先股預案中對優先股發行的測算，除浦發銀行未具體假設外，股息率的假設值基本在6%～7%。

農行或接棒發行

據市場人士測算,2015年，國內上市銀行一級資本缺口逾5000億元,2016年~2018年，優先股能夠緩解8000億普通股融資壓力。

前述分析人士對 《每日經濟新聞》記者表示，中行發行優先股受到市場歡迎，為此后的商業銀行發行優先股起了個好頭，且先發行的機構占有先發優勢，不必擔心市場需求飽和的問題。與普通股相比，優先股可以吸引更豐富的風險偏好類型投資者，且其期限比債券更長，幾乎沒有違約風險。

中行此次成功發行境外優先股之后，市場或將迎來農行的優先股發行。9月15日晚間，農行和中行分別發布公告稱，證監會當日審核通過了兩家銀行的優先股發行申請，農行本次優先股采用分次發行方式，首次發行4億股，自證監會核準發行之日起6個月內完成；其余各次發行，自證監會核準發行之日起24個月內完成；中行獲準境內非公開發行不超過6億股優先股，首次發行3.2億股，自證監會核準發行之日起6個月內完成，其余各次發行，自證監會核準發行之日起24個月內完成。

上述分析人士認為，當前資金市場利率較低，從10月份開始到年底之前，都是優先股較好的發行時間窗口。