“最嚴限售承諾”引熱議 長亮科技IPO涉險過關

每經編輯｜每經記者 李智    

每經記者 李智

從《招股說明書申報稿》公開披露之時起，長亮科技就外界被質疑存在嚴重依賴客戶、股權分散等問題。而是在新股發(fā)行制度改革之聲此起彼伏，上市公司高管套現(xiàn)備受詬病的背景下，公司提出的堪稱“最嚴限售承諾”更是引發(fā)市場的關注。從今日證監(jiān)會公布的信息來看，成為輿論焦點的長亮科技最終還是獲得了證監(jiān)會的認為，首發(fā)獲通過。分析人士認為，嚴格的限售承諾或是長亮科技過關原因之一。

最嚴限售承諾引關注

3月1日，長亮科技的《首發(fā)招股說明書（申報稿）》出現(xiàn)在證監(jiān)會網站。隨后，一個頗受熱議的話題也破繭而出——公司提出的堪稱IPO史上最嚴格的限售承諾。

長亮科技控股股東和實際控制人王長春與其他47名發(fā)起人股東承諾，公司股票上市3年內不減持公司股份。無論何種原因從公司離職，從離職之日起3年內不減持所持股份。而如果離職時公司上市未滿兩年，則前述離職后3年的鎖定期限從至公司發(fā)起設立和首次公開發(fā)行股票均屆滿兩年起計算。若違反上述承諾的，凈收益的80%歸屬公司。另外，在上述承諾期限均屆滿后，承諾人每年轉讓所持股份不超過25%。

與此同時，持有長亮科技股份的另外111名公司員工也作出了類似的承諾，唯一的區(qū)別僅僅是承諾到期后每年減持股份不超過50%。換句話說，長亮科技原股東們不僅僅面臨從上市之日起長達3年的限售期，而對于離職的持股員工的限制更為苛刻，最長限售期可能達到5年之久。

根據相關規(guī)定，除控股股東及其關聯(lián)方等特殊股東外，首發(fā)上市公司其他股東的鎖定期通常為1年。而上市公司董、監(jiān)、高人員在上市之日起6個月內申報離職的，自申報離職之日起18個月內不得轉讓其直接持有的股份；在上市后第7個月至第12個月之間申報離職的，自申報離職之日起12個月內不得轉讓股份。與之相比，長亮科技股東們的承諾顯然遠高于規(guī)定要求，因此被喻為“最嚴限售承諾”。

需要指出的是，作為公司第三大股東的招商資本也承諾，自長亮科技上市起42個月內，不轉讓、質押或者委托他人管理在首次公開發(fā)行前持有的公司股份，也不由公司回購該等股份。在承諾期限屆滿后，每年轉讓所持長亮科技股份不超過50%，否則將獲得的凈收益的80%交回上市公司。

爭議聲中過關

此前公布的申報稿顯示，長亮科技專注于為中小銀行提供IT解決方案，此次擬發(fā)行不超過1300萬股，募集資金投向Java版核心業(yè)務系統(tǒng)建設等項目。然而在申報稿披露之后，公司卻受到各方的關注。一方面，市場各方熱議長亮科技提出的“最嚴限售承諾”，另一方面則有部分媒體質疑長亮科技存在客戶集中，依賴性明顯的問題，而且公司參股的煙臺銀行，正是公司大客戶之一，而煙臺銀行前五大股東的恒生銀行、永隆銀行恰恰也是公司大客戶。另外，發(fā)行后長亮科技第一大股東持股比例將下降為26.44%，以及券商直投、保薦等現(xiàn)象都成為備受爭議的話題。

不過，從最終的結果來看，長亮科技還是堅定地向A股市場邁出了關鍵的一步。證監(jiān)會網站昨日晚間公布，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會2012年第14次會議上，長亮科技首發(fā)申請獲通過，這也意味著堪稱“最嚴限售承諾”也將從計劃，變?yōu)檎嬲魃瞎竟蓶|頭上的“緊箍咒”。