僅三成私募看漲9月 消費股最受青睞

每經記者  朱秀偉

    沒有期待中的“開門紅”，9月的頭三個交易日上證綜指重挫近90點，更要命的是市場人氣持續低迷：缺乏成交量、沒有熱點。沒有賺錢效應。在緊縮政策沒有絲毫放松、海外市場壞消息不斷的背景下，9月將何去何從？近日相關私募調查出爐，操作向來的靈活的私募意見或許值得投資者參考。

9月橫盤是私募主流觀點

    據私募排排網的調查，私募基金對8月的行情偏謹慎，68%的私募認為會橫盤整理，僅有8%的私募認為會下跌。A股雖然跟隨全球市場出現了一定程度的下跌，但還是相對抗跌，那么私募基金認為9月大盤會何去何從呢？

    據私募排排網對60家私募的調查，9月行情有37.5%私募看漲，盡管比例不高，但相對于8月看漲私募的比例提高了13.5%。

    看漲私募普遍認為大盤尾隨外圍市場下跌只是短期現象，低估值使得市場下跌空間不大，同時我國經濟有回暖跡象，通脹壓力或將下降，貨幣政策雖將維持偏緊狀態，但會有定向寬松。海外市場開始走穩，負面因素會逐步減少，市場的擔憂情緒也在減弱。此外，許多錯殺個股有介入的機會，看多派認為或有糾錯行情出現。

    9月繼續橫盤依然是私募的主流觀點，有50%的私募認為大盤仍然會維持橫盤整理狀態。

    認為9月將下跌的私募占比為12.5%。看跌私募主要的邏輯是，“在經濟轉型期間，大盤大漲大跌的可能性都不大，但我國面臨著較高的通脹壓力，貨幣政策的放松是癡人妄想，PMI雖然有所回升，但經濟總體回暖仍有待觀察。困擾市場的資金面問題一直得不到有效的解決，目前市場資金并不足以支撐30萬億龐大的市值，在抽血不斷的情況下，大盤重心下移是理所當然的事情。”

    具體到倉位上，9月有73.33%私募預計維持五成以上倉位操作，其中，53.33%私募倉位預計為50%～80%，堅持八成以上倉位的私募有20%。另外，還有20%私募會維持30%以下倉位運行。

“吃飯行情”或在最后兩月

    壹私募網研究中心針對2011年剩下的4個月有無  “吃飯行情”對私募也進行了一項最新調查，有67家私募參與，其中35家私募認為有吃飯行情，占比53%。在這35家私募中，認為吃飯行情在9月出現的中僅有5家，占比14%；認為吃飯行情在11、12月出現的私募占比最高。

    總體看，9月多數私募認為震蕩為主基調，但對接下來的行情走勢則分歧較大。

    比如明華信德總經理陳明賢是看多派，認為四季度緊縮的貨幣政策會相對有所放松，加上市場對中國版的401K計劃和通脹在國慶后見頂抱有期望，A股下半年會有一波吃飯行情，市場的突破時間點最有可能是9月下旬，最高看到3200點。

    但看空者也大有人在，上海鼎鋒資產就認為“從9月到今年年底前A股很難有像樣的行情，吃飯行情在年初的2月～4月已過，接下來的這4個月仍然以震蕩盤整為主”。

    當然，弱市中也有機會。9月私募到底看好那些板塊？私募排排網調查顯示，有51.61%的私募看好屬于防御性強的消費股的投資機會。另外，9月將有包括七大戰略新興行業在內的多個產業規劃集中出臺，所以有45.16%的私募青睞新興產業，此外有22.58%的私募關注低估值的金融股，19.35%的私募表示將重點配置醫藥板塊。另外房地產板塊也有私募看好，但比例僅為12.9%。

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