央行醞釀差別存準率動態(tài)調整 卡住信貸“總閥門”

每經記者  萬敏  發(fā)自北京

        有消息稱，央行總行行長辦公會議已于近日通過實施差別準備金動態(tài)調整的方案。計劃將差別存款準備金率動態(tài)調整引入宏觀審慎架構，進一步豐富貨幣政策調控工具。上述方案尚在最后修改階段。

        央行將通過動態(tài)調整差別存款準備金率，探索進一步提高貨幣政策操作的針對性、靈活性和有效性，從源頭上把好信貸“總閥門”。

        根據方案，在確定差別存款準備金繳納標準時，央行將會參考金融機構在整個金融體系中的經營規(guī)模、關聯性和替代性，以及其主要經營指標和監(jiān)管風險指標差別化收繳，凡是資本充足率較低、經營風險較大的金融機構就要多繳存款準備金，且多繳的存款準備金利息適當降低直至為零。

差別存款準備金率動態(tài)化

        據報道，在日前舉行的全國貨幣信貸工作座談會上，央行副行長胡曉煉曾明示，2011年各行新增信貸總量和信貸增幅都要比今年有所回落。凡是已實行了差別存款準備金率的銀行，如果仍難降低信貸增速，則會考慮通過加大執(zhí)行差別準備金動態(tài)調整力度，包括降低準備金利息等手段解決。

        “被實施差別存款準備金率的銀行，一方面需要收縮信貸規(guī)模來滿足監(jiān)管要求，另一方面央行如果對存款準備金的利息也差別化甚至歸零的話，銀行的資金收益率將會降低，息差也會受到影響。”一位銀行業(yè)分析師對《每日經濟新聞》記者表示。

        今年10月份被實施差別存款準備金率的6家銀行已接獲通知，將繼續(xù)被實施差別存款準備金率，期限暫定為三個月。央行對此消息并未予以否認。

        日前，央行召集主要商業(yè)銀行負責人開會討論信貸管理體制改革。央行將嘗試以經濟增長速度確定信貸投放速度，同時根據各家銀行的資本充足率、流動性比率、動態(tài)撥備率、存貸比指標來指導信貸投放。

銀行明年信貸壓力大

        “2010年，一些處于區(qū)域高速擴張期銀行，受信貸指標嚴格控制的影響信貸規(guī)模增速受限，而成本費用大幅上升，成本收入比受到負面影響。在新的管理體制下，這種情況將得到改善?！钡谝粍?chuàng)業(yè)證券在其一份研究報告中指出，新的管理體制中，信貸指標控制的作用被弱化。在信貸供需兩旺的情況下，央行控制信貸，必須不斷收緊商業(yè)銀行流動性，令其“無錢可貸”。商業(yè)銀行規(guī)模擴張受到限制，同時緊的流動性將抬升貨幣市場利率、債券市場利率以及貸款利率，兩者存在一定程度的“量價互補”關系。

        上述銀行業(yè)分析師表示，新的信貸管理模式顯然還未有時間表，只是央行的一個表態(tài)意向，“不是一刀切的管理，而是根據各家銀行的風控能力，資產負債管理能力，在滿足監(jiān)管條件下確定銀行所能實現的市場擴張和盈利。類似于券商的分類管理制度，應該說是更為‘科學’的?！?br/>
        事實上，除了信貸管理制度正在醞釀變革，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的監(jiān)管指標也有新的變化。11月17日印發(fā)的名為《中國銀監(jiān)會關于加強當前重點風險防范工作的通知》中，銀監(jiān)會明確提出，對于商業(yè)銀行貸款損失準備金占貸款余額的比例原則上應不低于2.5%，同時貸款損失準備金占不良貸款的比例原則上應不低于150%。

        “按2.5%的撥貸比要求，對上市銀行2011至2016年的信貸成本進行測算。假設每年貸款增速維持在15%的水平，當年新增貸款部分按2.5%的比例在當年計提撥備，2010年底存量貸款部分的撥備缺口在寬限期內平均分攤。大部分銀行在寬限期內的信貸成本將達到0.4%以上，而今年前三季度上市銀行年化的信貸成本大多集中在0.3%—0.4%的區(qū)間，即未來上市銀行的信貸成本會有小幅上升。”第一創(chuàng)業(yè)證券研究認為。

        同時，地方融資平臺貸款的監(jiān)管指標趨嚴。日前，銀監(jiān)會對平臺貸款五級分類落地，平臺貸將面臨更為嚴格的貸款五級分類規(guī)定以及風險權重計量標準。



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