農業銀行網上中簽率9.29%保險資金網下申購積極

每經記者  王硯丹

        備受投資者關注的農業銀行IPO終于在7月6日下午三點完成了網上網下申購工作。昨日（7月7日）晚，農行公布了A股首發網上申購中簽率，達9.29%；而發行價最終確定為2.68元/股。

        從申購結果來看，機構投資者認購農行新股比散戶更加積極，戰略配售和網下發行均獲得機構大力支持。而在機構投資者中，又以保險資金申購最為積極。

發行價確定為2.68元/股

        根據公告，農行此次網上發行有效申購戶數約126萬戶，有效申購股數達1109.5億股，回撥機制啟動前，網上有效申購總股數約為本次網上初始發行規模的10.52倍。

        由于網上申購認購倍數較高，農行和聯席主承銷商決定按照15%的上限行使超額配售選擇權，即向網上投資者超額配售A股33.35億股股票。

        網下配售部分，在累計投標詢價過程中，初步詢價提供有效報價的81家詢價對象管理的214家配售對象全部參加了網下申購，只有1家配售對象未按時繳款；其余213家配售對象中，報價達到價格區間上限（2.68元/股）的有173家，有效申購總量接近550億股，回撥機制啟動前認購倍數達11.28倍，因此農行發行價最終確定為上限——每股2.68元。

網上中簽率為9.29%

從公告可以看出，機構投資者認購農行的積極性非常高。在回撥機制啟動前，農行網下初步配售比例約為8.86%，低于網上發行初步中簽率9.5%。最終農行啟動了回撥機制，將2.32億股從網上回撥至網下。

        因此在超額配售15%并啟動回撥機制后，本次農行A股發行的最終發行規模達到255.71億股；其中戰略配售102.28億股，網下發行50.32億股，網上發行103.10億股。網下配售比例和網上中簽率最終確定為9.29%。

        值得一提的是，農行9.29%的網上中簽率不僅創下了自2006年6月A股市場新股發行新老劃斷以來第二高水平  （僅次于今年2月華泰證券創下的14.43%網上發行中簽率）；同時也遠遠高于A股市場已經上市銀行股的網上發行中簽率——在農行發行以前，A股已上市銀行股中，新股中簽率最高紀錄保持者為2006年10月發行的工商銀行，中簽率為3.28%；而建設銀行與中國銀行的中簽率僅為2.47%和1.94%。

保險資金網下申購積極

        值得注意的是，從公告中可以看到，此次參與農行申購的機構投資者來頭都不小，其中保險資金表現最積極。

        前期就有消息稱，農行戰略配售獲得了多路資金的競相追捧；而昨晚的公告顯示，農行表示，公司在選擇戰略投資者時，主要考慮“投資者資質、和農行長期戰略合作關系等綜合因素”后決定。最終一共有27家機構成功成為農行的戰略投資者，主要包括大型國有企業、保險公司及其他金融機構、農業產業化龍頭企業三類。

        中國人壽（601628，收盤價25.23元）、中國鐵路建設投資公司、國網資產管理有限公司、中國煙草總公司是認購農行股票最多的四家戰略投資者，獲配股數分別為11.89億股、7.43億股、7.46億股和7.46億股。每家戰略投資者獲配股數的50%鎖定期為12個月，50%鎖定期為18個月。

        而獲得農行網下配售的173家機構中，保險資金占據了重要位置。如平安人壽旗下有三款分紅險產品都斥重金申購，最終各獲得超過2.2億股配售股票。

        財務公司在此次農行網下申購也顯示出雄厚的實力。如中海石油財務有限責任公司自營賬戶申購48億股、獲配4.46億股，動用資金高達128.64億元；中國電力財務有限公司自營賬戶申購18億股、獲配1.67億股，動用資金也達到48.24億元。

        此外，農行A股發行還引起了QFII的興趣。德意志銀行——QFII投資賬戶獲得5575.56萬股網下配售股份，按照發行價計算，市值可以達到1.49億元。

同步播報

農行H股定價3.2港元/股

每經記者  由曦  發自北京

        昨日  （7月7日）《每日經濟新聞》記者獲悉，農行此次H股發行價將為3.20港元/股，按照7月6日中國外匯交易中心公布的匯率中間價1港元兌人民幣0.87016元計算，折合人民幣約2.78元/股，高于A股2.68元/股的發行價。

        至此，有望創下全球融資紀錄的農行IPO進程最終告一段落。有消息稱，農行H股公開發售獲得至少5倍的超額認購，此次農行IPO從H股凍結資金額、認購人數或超額倍數來看，與其他大行尚有一定差距。而最終的3.2港元的定價也稍高于此前招股范圍的中位數。以此股價計算，H股市凈率約為1.7倍。

        由于A股定價為2.68元/股，而H股定價3.20港元/股，加上農行稍后行使的15%的超額認購選擇權，此次農行總融資額為1493億人民幣，合220億美元，略微超過工行此前創造的219億美元的紀錄。



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