20cm速遞｜科創芯片ETF國泰（589100）飄紅，市場關注半導體擴產與國產替代機遇

財通證券指出，電子與半導體行業在2025年呈現結構性機會。國產AI芯片加速技術突圍，通過稀疏計算、Chiplet等創新架構補齊軟件生態短板。政策端“十五五”規劃強調科技自立，阿里、百度等大廠自研芯片在算力密度與能效上突破，如阿里PPU芯片顯存性能對標國際旗艦。云計算作為AI落地載體，阿里云全球節點部署全棧能力，2024年國內AI公有云市場增長55%。硬件領域，舜宇光學向車載模組系統方案拓展，800萬像素玻塑混合鏡頭全球份額領先；優必選人形機器人商業化加速，訂單達11億元。行業風險在于技術迭代不及預期及供應鏈波動，但中長期受益于國產替代與AI算力需求擴容。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），單日漲跌幅達20%，該指數從科創板市場中選取涉及芯片設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節的上市公司證券作為指數樣本，聚焦半導體材料、設備及設計等核心技術領域，反映科創板芯片相關上市公司證券的整體表現。

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