光模塊CPO快速拉升，低費率創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超3.8%，含“光”量超56%

12月8日周一，A股AI科技板塊強勢拉升，光模塊CPO、光通信、光電路交換機等概念領(lǐng)漲市場，天孚通信漲超14%，太辰光、聯(lián)特科技、中際旭創(chuàng)、光庫科技、新易盛等跟漲。受權(quán)重板塊帶動，截至9點54分，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超3.8%，5G通信ETF（515050）漲超3%。

值得注意的是，資金加速流入高景氣板塊，近20日，同類費率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）累計吸金超2.28億元。該ETF跟蹤指數(shù)“創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)”，光模塊CPO權(quán)重占比56.7%，同時覆蓋國產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

算力產(chǎn)業(yè)鏈正處于高景氣周期，爆發(fā)式增長的算力需求正面臨光模塊產(chǎn)業(yè)鏈的供給瓶頸。國盛證券表示，光模塊新一輪產(chǎn)能集中釋放，業(yè)績打開增長空間。預(yù)計2026年一季度將迎來產(chǎn)能集中釋放，業(yè)績持續(xù)爬坡的關(guān)鍵窗口。從業(yè)績爬坡節(jié)奏看，光模塊行業(yè)將經(jīng)歷從“產(chǎn)能釋放”到“業(yè)績兌現(xiàn)”的漸進過程。初期可能面臨良率爬升、成本控制等挑戰(zhàn)，但隨著生產(chǎn)規(guī)模擴大和工藝成熟，規(guī)模效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，推動業(yè)績穩(wěn)步爬升。