遭硅谷巨頭“挖墻腳”，英偉達股價暴跌超6%！總市值較歷史高點已蒸發1萬億美元

每經編輯｜金冥羽    

當地時間11月25日，美國三大股指開盤漲跌不一，截至發稿，道瓊斯指數漲0.43%，納斯達克指數跌0.54%，標普500跌0.1%。

大型科技股漲多跌少，分化明顯。截至發稿，谷歌漲2.54%，臉書漲2.24%，蘋果漲1.15%，亞馬遜漲0.46%，微軟跌1.11%，特斯拉跌1.7%，英偉達暴跌超6%。

費城半導體指數大跌2.51%，其中超威半導體跌8.57%，ARM跌5.09%。

值得一提的是，英偉達跌幅擴大至6.32%，一度跌超7%，創9月17日以來新低，總市值跌至4.15萬億美元，較歷史最高點跌去1萬億美元，10月29日，英偉達股價一度觸及212美元/股的最高點，當時總市值高達5.15萬億美元。英偉達總市值較歷史最高點損失1萬億美元。

近日，關于人工智能“泡沫論”的激辯愈演愈烈。就在英偉達上周發布強勁財報后，華爾街著名“大空頭”邁克爾·伯里（Michael Burry）在社交平臺上連發多篇帖文，質疑英偉達芯片的使用壽命、股票稀釋以及AI公司間的“循環融資”。此后，英偉達向華爾街分析師們發布了一份詳盡的備忘錄，對他的“指控”予以反駁。本周一，伯里再度發文，稱仍然堅持己見，并將在稍后公布更多想法。

據新華社，在這篇題為《泡沫的關鍵標志：供給側的貪婪》的文章中，伯里將當前美國人工智能(AI)熱潮稱為“一場壯麗的荒唐之舉”，并點名英偉達是他預期美國AI行業泡沫破裂的前兆。

他寫道：“荒唐也能賺錢。創造性的破壞和瘋狂的荒唐正是美國成為世界創新中心的原因。公司可以不斷創新至死，而更多公司會不斷涌現，重復同樣的事情。有時，新公司只是原公司轉型后的產物。”

伯里提到，在互聯網泡沫時期，美國技術行業的特點是“高利潤大盤股，包括那個時代所謂的‘四大巨頭’——微軟、英特爾、戴爾和思科”。

他強調，思科是互聯網泡沫破裂時的前沿企業，其股價在1995年至2000年間飆升3800%，市值一度約5600億美元，成為當時全球市值最高公司。然而，千禧年之交，其股價暴跌超過80%。

伯里認為，如今歷史正在美國AI熱潮中重演：“再次有一家‘思科’處于這一切的中心……它的名字叫英偉達。”

美國彭博新聞社24日提出的另一個問題是，英偉達的圖形處理器(GPU)會多久過時。此外還有不少人質疑，英偉達的AI基礎設施支出能否持續。

據市場消息，谷歌正在人工智能（AI）芯片競賽中加大角逐力度，以挑戰英偉達在這一領域的霸主地位。而Meta是谷歌自研AI芯片TPU（張量處理單元）的一個潛在大客戶。

TPU是谷歌專門為AI任務打造的、用于加速機器學習的芯片，相較于GPU——英偉達在這一領域占據絕對主導性地位，TPU在特定場景下能效更具優勢。谷歌TPU于2015 年率先在其內部部署，至今已歷經7次迭代。早期僅限自家云數據中心使用，后續開放了云端租賃，但仍以谷歌云為載體。但有消息稱，谷歌目前正在向客戶推銷其自研TPU，以推動客戶在其數據中心內部署該芯片，這標志著谷歌的戰略發生了重大轉變。

其中一個客戶是Facebook和Instagram的母公司Meta。Meta據悉正在內部討論斥資數十億美元，從2027年開始將谷歌的TPU整合到其數據中心內，同時還計劃最早在明年從谷歌云租賃TPU算力。

目前，Meta的AI基礎設施主要依賴英偉達的圖形處理器（GPU）。如果交易達成，這將是對谷歌硬件雄心的重大肯定。消息稱，谷歌已告知各種潛在客戶，例如高頻交易公司、大型金融機構等，在本地部署其TPU可以幫助他們滿足對敏感數據嚴格的安全和合規要求。谷歌云內部高管透露，擴大TPU的市場采用率，有望幫助公司搶占英偉達年收入份額的10%。

隨著AI算力需求激增，且英偉達持續主導關鍵芯片供應鏈，谷歌正推動客戶部署其TPU的舉措，標志著AI芯片大戰進入更激烈的階段。

值得一提的是，美國特斯拉公司首席執行官埃隆·馬斯克日前在社交媒體平臺X發文稱，他本人將“深度參與”特斯拉的人工智能(AI)芯片設計，宣稱其目標是“每年投入量產一款新芯片”。

馬斯克說：“我們的目標是每12個月將一種新AI芯片設計投入量產。預計最終生產的芯片數量將超過所有其他AI芯片總和。”相關芯片將用于自動駕駛和“擎天柱”人形機器人，他本人將“深度參與芯片設計”，“每周二和周六”與工程團隊開會。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

編輯|||金冥羽 杜恒峰

校對|許紹航

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）

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