深夜全線狂飆！納指漲超2%，中國資產大爆發；閃迪NAND漲價50%！國務院辦公廳：引導民間資本有序參與商業航天等建設——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜肖芮冬    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道瓊斯指數漲0.81%，標普500指數漲1.54%，納斯達克綜合指數漲2.27%；大型科技股普漲，英偉達收漲5.8%，創4月份以來最大單日漲幅，市值一夜大增2648.7億美元（約合人民幣18857億元）；AMD漲超4%，谷歌、特斯拉漲超3%，微軟、亞馬遜、奈飛漲超1%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數收漲2.25%，小鵬汽車漲超16%，百度漲超5%，老虎證券、微博漲超3%，愛奇藝漲超2%，拼多多漲超1%。

2、國際金價大幅走高，截至發稿時，現貨黃金漲2.81%，報4113.26美元/盎司；COMEX黃金期貨漲2.73%，報4119.2美元/盎司。國際油價走高，WTI原油期貨漲0.67%，報60.15美元/桶；布油期貨漲0.69%，報64.07美元/桶。歐洲主要股指收盤集體上漲，歐洲斯托克50指數漲1.72%，英國富時100指數漲1.09%，法國CAC40指數漲1.32%，德國DAX30指數漲1.73%，富時意大利MIB指數漲2.28%。

（二）行業掘金

1、國務院辦公廳日前印發《關于進一步促進民間投資發展的若干措施》，其中提到，在擴大準入方面，對需報國家審批(核準)的具有一定收益的鐵路、核電等重點領域項目，鼓勵支持民間資本參與并明確持股比例等要求;對各地方規模較小、具有盈利空間的城市基礎設施領域新建項目，鼓勵民間資本參與建設運營;引導民間資本有序參與低空經濟、商業航天等領域建設，積極支持有能力的民營企業牽頭承擔國家重大技術攻關任務。隨著科技的進步，越來越多國家意識到，商業航天成為新的競爭窗口。

點評：在商業航天頻率許可、發射審批過程中，一視同仁對待民間投資項目，優化衛星通信業務準入政策。未來太空經濟將會成為一個新的產業領域，涉及到衛星通信、衛星導航、衛星遙感、太空旅游等多個方面。據預測，到2030年，全球太空經濟產值有望達到一萬億美元以上。谷歌啟動了一項名為“Suncatcher”（太陽捕手）的計劃，探索在太空中構建可擴展的機器學習計算系統。目前我國已經開始著手太空旅游市場化運作。隨著我國航天實力的不斷提升，太空旅游的成本會不斷降低，未來市場前景廣闊。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、佳緣科技等。

2、11月10日，國家發展改革委、國家能源局發布了《關于促進新能源消納和調控的指導意見》。意見指出，要強化新能源消納技術創新支撐，升級智能化調控技術，具體內容為加快人工智能、大數據、云計算等先進技術在主配微網協同中的應用，推廣應用狀態感知技術以提升電網對分散資源的動態感知能力，加快應用海量源網荷儲資源聚合控制技術，完善新能源基地協同調控技術。人工智能、大數據、云計算等技術的深度融合被明確作為新能源消納技術創新的核心支撐。

點評：通過先進技術，提升新能源資源的消納比例，支撐高比例可再生能源接入的復雜場景。儲能作為調節性資源，在促進新能源消納方面作用不容小覷，儲能將受益于光伏風電裝機高增。目前從多個省份的實際情況來看，基于容量電價/容量補償、峰谷套利、輔助服務等收益，儲能已具備較高的經濟性。此次兩部委明確大力發展新型儲能，挖掘新能源配建儲能調節潛力，健全完善新型儲能容量電價機制。各省份儲能容量電價或補償政策有望陸續出臺，國內儲能需求或超預期。概念股包括南都電源、雙杰電氣、天華新能等。

3、據DigiTimes Asia消息，存儲大廠閃迪（SanDisk）近日大幅上調NAND閃存（Flash）合約價格，漲幅高達50%。此次漲價也使得創見（Transcend）、宜鼎國際（Innodisk）與宇瞻科技（Apacer Technology）等模組廠決定暫停出貨并重新評估報價。閃迪此次漲價主要受人工智能數據中心需求爆發及晶圓供應受限的雙重驅動，并引發整個存儲供應鏈震動。創見、宜鼎國際、宇瞻科技等模組廠決定暫停出貨并重新評估報價，其中，創見自11月7日起暫停報價交貨，理由為“預期市場行情將繼續向好”，言外之意即指“價格還可能進一步上漲”。

點評：從當前時點來看，存儲價格持續回升，疊加傳統旺季的備貨動能，以及AI等新興應用需求旺盛，A股閃存產業鏈相關公司將充分受益于景氣度持續。當前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關產能逐步轉向高階產品，疊加傳統備貨旺季，相關存儲產業鏈企業業績有望迎來明顯改善。存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

聯贏激光：公司發布公告，公司實控人牛增強擬通過集中競價交易及大宗交易等方式，減持公司股份合計不超過300萬股(占公司總股本的0.88%)。

合盛硅業：公司發布公告，公司持股2.29%的富達實業公司因自身資金需求，擬自3個交易日后的3個月內，減持公司股份不超過2707.05萬股（占公司總股本的2.29%）。

東方海洋：公司發布公告，持股5%以上股東國元基金于2025年9月23日、11月10日分別通過大宗交易和集中競價方式減持公司股份，共計減持1958萬股，占總股本1%。減持后，國元基金持股比例由8%降至7%。

松原安全：公司發布公告，公司控股股東、實控人的一致行動人、持股7.5%的股東南京明凱創業投資合伙企業(有限合伙)計劃以集中競價、大宗交易或兩者相結合的方式，減持公司股份不超過472.78萬股(占公司總股本的1%)。

華鼎股份：公司發布公告，股東浙江省發展資產經營有限公司、杭州越駿股權投資合伙企業(有限合伙)擬合計減持公司股份不超過3312.46萬股(占公司總股本的3%)。發展資產與杭州越駿為一致行動人，二者合計持有公司6.72%的股份。

名臣健康：公司發布公告，公司控股股東、實控人陳勤發擬以集中競價交易或大宗交易方式，合計減持公司股份不超過790萬股，不超過公司總股本的3%。公司董事、高管彭小青擬減持公司股份不超過39萬股，即不超過公司總股本的0.15%。公司董事、高管陳東松擬減持公司股份不超過32萬股，即不超過公司總股本的0.12%。
　
利通電子：公司發布公告，公司實控人、董事邵秋萍擬減持公司股份不超473.39萬股；實控人邵培生擬減持公司股份不超312.85萬股；高管許立群擬減持公司股份不超7.5萬股。上述減持主體擬合計減持公司不超3.03%股份。另外，公司控股股東、實控人、董事長邵樹偉出具承諾函，自承諾函出具之日起24個月內，將不以任何方式減持所持有的公司無限售條件流通股股份。

免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議