10月28日大盤簡評

今日市場沖高回落，滬指盤中突破4000點大關，但三大指數截至收盤全部翻綠。滬深兩市成交額2.15萬億，較上一個交易日縮量1923億。截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.44%，創業板指跌0.15%，中證A500指數跌0.54%。

站在當前時點，一方面，滬指新高并在十年來首次突破4000點后，會面臨一定壓力，并且其他一些主要指數（如深指）還并沒有新高，市場仍有可能震蕩反復；另一方面，近期有一系列包括中美貿易緩和、十五五規劃建議發布、美聯儲開啟降息周期等對權益市場偏積極的宏觀事件，且科技/新質生產力板塊的高景氣料將延續。

因此，展望后市，投資者一方面可以繼續關注高景氣或有政策支持的板塊，另一方面密切跟蹤主要指數是否開啟新的趨勢行情。

1）今日軟件ETF（515230）漲幅居前，重點關注AI應用的落地及國產替代。消息面上，財聯社報道稱，到2027年，中國政府采購帶動的國產替代市場規模將達1.2萬億元，年復合增長率約18%。基本面上，權重股金山辦公在發布Q3財報后大漲，AI新品落地和黨政信創招標強勁增長是業績的兩大拉動因素。

2）工業母機成分券受益于產業鏈下游多重利好因素，帶動指數上漲。（a）AI算力需求促進PCB擴產，設備耗材企業有望實現量價齊升，延續高景氣；（b）工業母機ETF（159667）中“人形機器人”含量接近40%，機床廠商推出面向人形機器人零部件廠商的系列機床產品，成長空間有望進一步打開。

3）海外算力硬件相關板塊今日繼續上漲，一方面，受到中美經貿關系近幾日緩和的影響，情緒面上向積極的方向發展；此外，當前時點臨近科技大廠Q3財報季，資金博弈財報超預期，市場前所未有的關注AI資本開支指引和利潤率情況。從中長期來看，“十五五規劃建議”大幅著墨于科技的自立自強，國產替代趨勢料將受益，因此仍然建議投資者同時關注海外和國產算力產業鏈，通過通信ETF（515880）、創業板人工智能ETF（159388）、半導體設備ETF（159516）等產品布局相關機會。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。