人工智能產(chǎn)業(yè)化加速，關(guān)注通信ETF（515880）

10月27日算力板塊活躍，通信ETF（515880）上漲4.86%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）上漲3.99%，創(chuàng)業(yè)板人工智能（159388）上漲3.70%。

來(lái)源：WIND

政策面看，上周四中全會(huì)公報(bào)指出十五五期間目標(biāo)之一為“科技自立自強(qiáng)水平大幅提高”。 “十五五”規(guī)劃建議對(duì)科技的著墨更多，強(qiáng)調(diào)搶占科技發(fā)展制高點(diǎn)，提出打造新興支柱產(chǎn)業(yè)。科技部陰和俊在新聞發(fā)布會(huì)上表示，下一步，將認(rèn)真貫徹落實(shí)《建議》要求，持續(xù)加強(qiáng)“十五五”人工智能頂層設(shè)計(jì)和體系化部署。疊加中美關(guān)系緩和，有助于市場(chǎng)情緒修復(fù)，利好科技成長(zhǎng)風(fēng)格。

基本面看，近期2026年光模塊等需求大幅上調(diào)，強(qiáng)化了AI算力驅(qū)動(dòng)下光模塊高景氣周期的持續(xù)性與確定性。云廠商持續(xù)加大資本開(kāi)支，直接利好光模塊、IDC板塊。根據(jù)國(guó)信證券，北美CSP云廠計(jì)劃2025財(cái)年資本開(kāi)支超過(guò)3700億美金，同比增長(zhǎng)40%。此外，本周北美眾多廠商將迎來(lái)業(yè)績(jī)披露，后續(xù)或?qū)⒋呋粩唷?guó)內(nèi)相關(guān)龍頭公司也將密集披露業(yè)績(jī)，或?qū)⒀永m(xù)二季度的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

人工智能行業(yè)空間大，且目前產(chǎn)業(yè)化正在加速。海外方面，基建投入與業(yè)績(jī)共振，商業(yè)模式成熟，AI明顯提速；國(guó)內(nèi)方面，國(guó)產(chǎn)GPU放量加速，國(guó)產(chǎn)算力持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。投資者可以同時(shí)關(guān)注海外算力和國(guó)產(chǎn)算力。但同時(shí)，目前市場(chǎng)存在多重事件擾動(dòng)的不確定性，有興趣的投資者可以持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、創(chuàng)業(yè)板人工智能（159388）等，逢低布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。