多只“翻倍基”持倉曝光！三季度都買了什么？

每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜趙云    

隨著公募基金三季報陸續(xù)披露，年內(nèi)多只“翻倍基”的最新持倉情況曝光，引發(fā)市場關(guān)注。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，收益表現(xiàn)方面，目前領(lǐng)跑全市場的是永贏科技智選A、年內(nèi)總回報高達206.10%（截至10月24日，下同）；其次則是中歐數(shù)字經(jīng)濟A，目前年內(nèi)收益達到138.72%；另外，中航機遇領(lǐng)航A、信澳業(yè)績驅(qū)動A、安信新回報A等基金年內(nèi)分別上漲130.91%、117.86%、109.89%，也都是“翻倍基”的一員，這些基金今日均公布了三季報。

以中航機遇領(lǐng)航A為例，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該基金三季度大幅加倉英維克、新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、天孚通信、滬電股份、德科立等個股，加倉幅度都在300%以上。當(dāng)然這也與基金規(guī)模的大幅增長密切相關(guān)，截至三季度末，中航機遇領(lǐng)航的規(guī)模環(huán)比增加了超過120億元，增長顯著。同時，源杰科技、光庫科技、東山精密等新進前十大重倉股。

而信澳業(yè)績驅(qū)動A去年年底還是一只規(guī)模不足1億元的基金，到三季度末已經(jīng)快速躍升至近45億元了。該基金大幅加倉了滬電股份、勝宏科技、新易盛、天孚通信等多只個股，同時工業(yè)富聯(lián)、宏和科技、銅冠銅箔等新進其前十大重倉股行列。

中航機遇領(lǐng)航單季度規(guī)模激增1147.03%
已躋身百億基金行列

最近是基金三季報密集披露的時候，不少基金的持倉情況受到業(yè)內(nèi)和投資者的廣泛關(guān)注，其中就包括今年凈值翻倍的“翻倍基”。

記者注意到，截至10月27日，已有多只翻倍基公布了三季報，其中包括領(lǐng)跑市場的永贏科技智選A、排在第二的中歐數(shù)字經(jīng)濟A等。此外，中航機遇領(lǐng)航A、信澳業(yè)績驅(qū)動A、安信新回報A等基金的最新持倉也隨之曝光。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，中航機遇領(lǐng)航A成立于2023年8月，由中航基金權(quán)益投資部總經(jīng)理兼研究部總經(jīng)理韓浩擔(dān)任基金經(jīng)理。今年以來該基金回報130.91%，在4500多只同類產(chǎn)品中排在第五位，成立以來回報達到209.81%。

也正是憑借良好的業(yè)績表現(xiàn)，中航機遇領(lǐng)航吸引了大量資金的涌入。基金份額從年中的6.63億份快速增加至最新的43.9億份，基金規(guī)模也從二季度末的10.61億元激增至132.31億元，增幅達到驚人的1147.03%，并順利躋身百億基金行列。

從持倉上來看，中航機遇領(lǐng)航A大幅增持了英維克、新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、天孚通信、滬電股份、德科立等個股，其中對滬電股份增持幅度最大、相比上期增加了669.13%。值得一提的是，這個加倉既體現(xiàn)了基金經(jīng)理的投資策略與思路，同時也與基金規(guī)模的快速增長密不可分。

另外，源杰科技、光庫科技、東山精密等個股新進重倉股行列，長芯博創(chuàng)、仕佳光子和方正科技則掉出了前十大重倉股。 

多只“翻倍基”看好并配置人工智能+算力

另外，信澳業(yè)績驅(qū)動A、安信新回報A等多只“翻倍基”也公布了三季報。

信澳業(yè)績驅(qū)動A成立于2022年8月，由劉小明管理。今年以來，該基金回報達到117.86%，在4503只同類產(chǎn)品中排在第13位，也交出了一張不錯的答卷。

從三季度的持倉情況來看，信澳業(yè)績驅(qū)動A大幅增持滬電股份、勝宏科技、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)、麥格米特、長芯博創(chuàng)等個股，其中對多只個股的增持幅度在600%以上。工業(yè)富聯(lián)、宏和科技、銅冠銅箔等新進該基金前十大重倉股。

劉小明在三季報中表示，3季度基金組合配置基本維持不變，以北美AI算力產(chǎn)業(yè)鏈股票為主，這些標(biāo)的業(yè)績正在加速爆發(fā)，未來1～2年的展望和預(yù)期逐漸清晰，需求較為樂觀，在3季度尤其是7～8月表現(xiàn)較好，為基金三季度良好的表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)，“我們認為AI產(chǎn)業(yè)還在發(fā)展的中早期階段，相關(guān)細分環(huán)節(jié)的投資機會仍然較為明顯，因此仍然決定維持此前的配置不變”。

安信新回報A成立于2016年5月，今年以來的凈值漲幅也達到109.89%，在全市場2292只靈活配置型基金中排在第8位。基金經(jīng)理陳鵬是一名資深資管人士，有著超過20年證券從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)在是安信基金成長投資部總經(jīng)理。記者注意到，陳鵬從2019年開始管理這只基金，任職總回報達到216.30%、年化回報20.06%，也是一個不錯的數(shù)據(jù)。

陳鵬在基金財報中表示，三季度基金還是從景氣度出發(fā)，對人工智能等景氣度較高的領(lǐng)域進行了配置，同時對新消費、創(chuàng)新藥等方向的配置進行了一些調(diào)整。

從他的操作來看，調(diào)倉幅度比較大。增持一品紅，減持新易盛、中際旭創(chuàng)、滬電股份。同時，億緯鋰能、華友鈷業(yè)、中芯國際、天孚通信、ST華通等個股新進前十大重倉股，勝宏科技、芯源微、萊紳通靈、潮宏基、生益科技、春風(fēng)動力則掉出前十大重倉股行列。

四季度怎么走？
中長期資金入市，市場穩(wěn)定性進一步增強

對于后市的走勢，多家專業(yè)機構(gòu)投資者也給出了自己的看法。

東方紅資管權(quán)益研究團隊指出，中長期資金入市，成為重要多頭力量，市場穩(wěn)定性進一步增強。在人民銀行的流動性支持下，中央?yún)R金發(fā)揮類“平準基金”作用，通過增持各類ETF，成為維護市場平穩(wěn)運行的“壓艙石”；保險資金長期股票投資試點規(guī)模當(dāng)前已批復(fù)2200億元，后續(xù)或還將繼續(xù)擴容；上市公司積極回購，截至9月已有1300多家公司累計回購1090億元，且注銷式回購漸成主流趨勢，打破了股份長期閑置慣例。

另外，該機構(gòu)還表示，中長期資金的入市增強了股市的穩(wěn)定性，有效降低了股票市場的波動率，使得股票的夏普比率（風(fēng)險調(diào)整后收益）顯著提升。以往股票vs債券性價比的回升往往伴隨經(jīng)濟向上彈性，而本輪回升并非由經(jīng)濟強勁反彈（如PMI上行）驅(qū)動，而是在經(jīng)濟磨底階段由政策引導(dǎo)實現(xiàn)。其結(jié)果呈現(xiàn)為波動率下降與賺錢效應(yīng)并存，形成了對機構(gòu)和居民資產(chǎn)配置極為有利的市場環(huán)境。

陳鵬也在三季報中表示，四季度國內(nèi)經(jīng)濟大概率還是會平穩(wěn)運行。具體到組合管理上，既要對可能存在的外部風(fēng)險保持警惕，但也不會因之而采用保守的策略，更多的還是從公司和行業(yè)實際狀況出發(fā)，多進行價值比較，積極尋找機會。

具體到這幾只基金都看好的AI算力行業(yè)，韓浩指出，雖然以英偉達、OpenAI為代表的 AI算力基本面維持著高景氣度，但是經(jīng)過三季度的上漲，該板塊接連兌現(xiàn)了部分2026年業(yè)績預(yù)期和估值修復(fù)的邏輯，預(yù)計四季度波動率開始升高，板塊對催化利好相對反應(yīng)或?qū)⑩g化。而從長期看，AI算力的成長空間依然很高，本基金依然聚焦于尋找具備高成長潛力的個股投資機會，深耕新技術(shù)的迭代，如關(guān)注3.2T光模塊、OCS、薄膜鈮酸鋰、芯片級液冷等細分領(lǐng)域。

劉小明也表示，A股在交易和博弈層面一直較為復(fù)雜，投資者結(jié)構(gòu)也較為復(fù)雜，籌碼博弈有時候會很充分，中短期如1～3個月股票的表現(xiàn)很可能與行業(yè)和個股基本面關(guān)系不大，而與市場風(fēng)格和籌碼輪動更相關(guān)。“整體而言，我們認為算力作為AI時代的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需求仍然具備非常廣闊的成長空間，隨著下游應(yīng)用的逐步滲透，上游基礎(chǔ)建設(shè)的投資邏輯將越來越堅實。”