A股收評|滬指重返3900點，AI硬件強勢反彈，5G通信ETF（515050）上漲2.97%

10月15日，A股三大指數集體上漲。截至收盤，上證指數漲1.22%，深證成指漲1.73%，創業板指漲2.36%，北證50漲1.62%。滬深京三市全天成交額20904億元，較上日縮量5062億元。全市場超4300只個股上漲。板塊題材上，汽車配件、航空運輸、創新藥、消費帶腦子、PCB電路板等板塊漲幅居前；港口航運、農業種植、光刻機、稀土永磁、油氣開采板塊跌幅居前。

ETF方面，主要寬基午后強勢拉升，同類成交額最大的A500ETF基金（512050）上漲1.49%。人工智能相關ETF全線走高，芯片ETF（159995）上漲1.72%，人工智能AIETF（515070）上漲1.68%。聚焦光模塊、PCB、服務器等AI算力硬件產業鏈表現強勢，5G通信ETF（515050）上漲2.97%，創業板人工智能ETF華夏（159381）上漲1.49%。

在資產配置方面，華泰證券建議適度分散化，重視性價比與景氣度。第一，AI仍是景氣占優的主線品種，國產鏈預期正向修正且帶有自主可控屬性，關注半導體設備、端側等性價比占優方向。第二，產能拐點仍是中期配置重點，關注主要矛盾在供給側的電池龍頭及上游材料。兩者快速調整或可吸籌。第三，組合視角，對沖中美摩擦不確定性，中性選項是繼續持有黃金，謹慎選項是增配有性價比的低β紅利，如電力運營商。

AI產業鏈再度活躍，財通證券表示繼續看好AI產業鏈趨勢，尤其是充分受益全球AI算力需求增長的PCB、服務器ODM等環節。此外，隨著模型能力的提升及AI應用場景的滲透，亦看好受益AI終端需求增長的頭部ODM企業。半導體方面，機構繼續重點關注地緣政治等風險對自主可控預期的影響，保持對需求節奏的跟蹤，看好龍頭公司由產品和客戶結構帶來的α。